Las acciones de los bancos estadounidenses subieron el jueves después de un recorte significativo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, una señal de optimismo entre los inversores que ahora esperan que una flexibilización de la política monetaria impulse a los gigantes de Wall Street y a los prestamistas regionales más pequeños.

Las acciones de Capital One (COF) y Citigroup (C) subieron un 5% cada una el jueves, seguidas de subidas menores en las acciones de Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC) y JPMorgan Chase (JPM ) y Morgan Stanley (MS).

El índice bancario KBW Nasdaq (^BKX) y otros dos índices que siguen a los bancos regionales grandes (KRE) y medianos (^KRX) subieron más del 2%.

Lo que los bancos y sus inversores esperan es una repetición de 1995, cuando un aterrizaje suave de la economía estadounidense y el comienzo de un ciclo de recortes de tasas de interés provocaron uno de los mejores períodos plurianuales para los bancos en la historia de Estados Unidos.

La realidad de cómo se desarrollará este momento para los bancos puede ser más compleja, ya que todavía hay muchas incógnitas en el horizonte.

Mostrará cómo los beneficios y costos de tasas de interés más bajas para la mayoría de los bancos afectan los ingresos netos por intereses, una medida crucial de los ingresos que representa el margen de préstamo que queda después de que los bancos pagan a los depositantes.

La agencia de calificación Moody's dijo en una nota a principios de esta semana que los recortes de las tasas de interés inicialmente serían «crédito negativos» para la mayoría de los bancos debido a un ajuste esperado en los ingresos netos por intereses.

«Esperamos que sus costos de depósito se revaloricen más lentamente que los rendimientos de sus préstamos, lo que limitará los ingresos netos por intereses, la mayor fuente de ingresos para la mayoría de los bancos», dijeron los analistas de Moody's en una nota a principios de esta semana.

La semana pasada, Daniel Pinto, director de operaciones de JPMorgan Chase, alarmó a los inversores cuando dijo que la opinión consensuada entre los analistas de que el banco obtendrá una ganancia de 94 mil millones de dólares en 2025 es «algo optimista» debido en parte al impacto de las tasas de interés más bajas. .

Pero a largo plazo, las cosas pintan mejor, según Moody's.

«La reducción de los costos de los depósitos alcanzaría el nivel y aumentaría los ingresos netos por intereses. Además, si las tasas de interés más bajas prolongan el crecimiento económico, ayudará a los bancos a mantener y mejorar la calidad de sus activos», dijeron los analistas de Moody's en una nota.

El analista de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, espera que los principales bancos hagan mayores provisiones para posibles pérdidas crediticias durante los próximos 12 meses, al tiempo que anticipan «mejores ganancias» en 2025.

Quizás los bancos regionales con mayor exposición a los bienes raíces comerciales, una industria que se ha visto debilitada por la agresiva campaña de ajuste de las tasas de interés de la Reserva Federal y las altas tasas de desocupación en el centro de la ciudad que siguieron a la pandemia de Covid-19, sentirán un alivio más inmediato.

Las tasas de fondos federales más bajas con el tiempo «encenderán» la demanda de los prestatarios comerciales, ya que esos recortes reducen la incertidumbre sobre la economía y lo que pagará, dijo en una nota Stephen Alexopoulos, analista de JPMorgan que cubre bancos de mediana y pequeña capitalización. Jueves.

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«Creemos que el sector está listo para reevaluarse», añadió Alexopoulos.

David Hollerith es reportero senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas financieras.

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