China, la segunda economía más grande del mundo por PIB, lanzó el renminbi digital en enero, y la CBDC ya cuenta con más de cien millones de usuarios. Alrededor de 100 países están explorando monedas digitales para los bancos centrales en un nivel u otro, dijo Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional, durante comentarios en el grupo de expertos Atlantic Council el mes pasado.
“Hemos ido más allá de las discusiones conceptuales de las CBDC y ahora estamos en la etapa experimental”, dijo Georgieva. “Los bancos centrales se están arremangando y descifrando las partes del dinero digital”.
“Es inevitable que el mundo entero emita dinero de esta manera”, dijo a CNN Business David Yermak, presidente de finanzas de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York. En los Estados Unidos, la pandemia ha impulsado la demanda de métodos de pago sin efectivo y muchos inversores de Main Street han adoptado criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, aumentando la presión sobre el gobierno para que no se quede atrás de la tendencia.
Con la administración de Biden ahora dando un nuevo peso a la innovación monetaria de los estadounidenses, esto es lo que debe saber sobre las posibles monedas del banco central.
¿Qué es una moneda digital del banco central y cómo funcionará?
La Reserva Federal define las monedas digitales del banco central como «una forma digital de dinero del banco central que está ampliamente disponible para el público en general». Una de las principales diferencias con las formas actuales de efectivo digital en una cuenta bancaria o aplicación de pago es que el dinero será responsabilidad de la Reserva Federal, no de los bancos comerciales, de ahí el «dinero del banco central». Esto significa que serán dólares estadounidenses reales en forma digital, no una inversión en criptomoneda o un contrato en su PayPal.
Hay opiniones encontradas sobre cómo funcionaría esto y cómo sería, pero en teoría podría mitigar la necesidad de procesadores de terceros al transferir dinero.
Sarah Hammer, directora general del Centro Stevens para la Innovación en Finanzas de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania, le dijo a CNN Business. “Se basará en la moneda fiduciaria de ese país, por lo que se basará en la oferta monetaria, y luego se implementará utilizando una base de datos del gobierno o entidades aprobadas del sector privado que trabajan con el gobierno”.
Yermack, que ha estado estudiando el auge de las criptomonedas durante años, agregó que las CBDC «en realidad funcionan de manera muy parecida a Bitcoin u otras criptomonedas».
“Tendrá una red de billeteras, probablemente propiedad de miembros del público, donde las personas pueden pagarse entre sí directamente sin pasar por un tercero”, dijo Yermak.
Según Hammer, una decisión técnica importante para los formuladores de políticas es si la moneda digital del banco central de los EE. UU. se ejecuta en la cadena de bloques, la tecnología que sustenta las criptomonedas como Bitcoin, porque arrojará el peso del gobierno federal detrás de esta tecnología emergente.
“Se puede ejecutar a través de una base de datos central o mediante la tecnología de registro distribuido, la cadena de bloques”, dijo Hammer.
Sin embargo, Yermak dijo que «es posible que todo lo que estén trabajando sea lo que la Fed está capturando y tratando de escalar».
Sin embargo, el yuan digital chino no está trabajando particularmente en la tecnología blockchain. El yuan digital está destinado a reemplazar los pagos en efectivo y se puede acceder a él a través de una aplicación móvil respaldada por el gobierno, así como a través de WeChat de Tencent. Utiliza la infraestructura técnica existente utilizada por los bancos comerciales chinos autorizados y las plataformas de pago en línea, y es emitido por el Banco Popular de China.
¿Cuáles son los posibles beneficios y riesgos?
Las CBDC pueden ofrecer a los consumidores una alternativa más conveniente, segura y económica a las opciones actualmente disponibles. También podría aliviar la necesidad de efectivo y suprimir las transacciones fraudulentas, según Hammer, así como hacerlo más eficiente en la recaudación de impuestos o la dispersión de fondos gubernamentales específicos.
“Existen algunas ventajas de inclusión financiera al poseer una moneda digital del banco central”, agregó, y señaló su capacidad para llegar a los estadounidenses no bancarizados.
Yermack señaló que existen muchos riesgos potenciales, incluidas las barreras técnicas y las preocupaciones de seguridad, así como las amenazas a la privacidad. Su capacidad para hacer parte del trabajo que hacen los bancos comerciales y los mercados crediticios también ha preocupado a algunos.
Además, una moneda digital del banco central podría amenazar la independencia de la Fed y plantear una gran cantidad de nuevas preguntas de política.
“El riesgo de abuso político es alto”, dijo Yermak. «Si le da al banco central ese tipo de poder, las garantías de la política probablemente tendrán que ser mucho más altas que las que existen actualmente para la Reserva Federal».
Si bien Yermack dice que la CBDC probablemente requerirá un «rediseño político reflexivo» y un período de transición a medida que los países experimenten con ella durante la próxima década, todavía ve «muchas buenas razones para hacerlo».
«Considere el hecho de que a la gente realmente no le gusta usar efectivo: las preferencias del público también están empujando a los gobiernos en esa dirección», dijo Yermak.
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