La inteligencia artificial ha sido uno de los temas de inversión más candentes en Wall Street este año. NVIDIA (NASDAQ: NVDA) se ha convertido en la acción de IA por excelencia debido a su liderazgo en procesadores de aprendizaje automático. Pero algunos analistas de Wall Street ven que se está gestando una gran oportunidad. bitcóin (CRYPTO: BTC) debido a la reciente aprobación de los ETF spot de Bitcoin.

• Gautam Chogani y Mahika Sapra de Bernstein creen que el precio de Bitcoin podría alcanzar los 200.000 dólares en 2025, los 500.000 dólares en 2029 y el millón de dólares en 2030. Esta predicción significa, en última instancia, un aumento del 1.415% con respecto a su precio actual de 66.000 dólares.

• El año pasado, Cathie Wood estimó que el precio de Bitcoin podría alcanzar los 1,5 millones de dólares en 2030, pero elevó esa cifra a 3,8 millones de dólares después de la aprobación de los ETF de bitcoin al contado. Su último pronóstico indica un aumento del 5655% con respecto al precio actual.

Muchos administradores de fondos de cobertura exitosos vendieron acciones de Nvidia durante el primer trimestre y, al mismo tiempo, compraron acciones. Fondo Bitcoin iShares (NASDAQ: IBIT), uno de los ETF de Bitcoin al contado recientemente aprobados.

• Ken Griffin de Citadel Advisors vendió 2,4 millones de acciones de Nvidia en el primer trimestre, recortando su participación en un 68%. Al mismo tiempo, inició una pequeña inversión en iShares Bitcoin Trust.

• David Shaw, de DE Shaw, vendió 1,4 millones de acciones de Nvidia en el primer trimestre, recortando su participación en un 38%. Al mismo tiempo, inició una pequeña inversión en iShares Bitcoin Trust.

• Israel Englander, de Millennium Management, vendió 720.004 acciones de Nvidia en el primer trimestre, recortando su participación en un 35%. Al mismo tiempo, comenzó a construir una posición bastante grande en iShares Bitcoin Trust, lo que lo convierte en su duodécimo holding más grande, excluyendo los contratos de opciones.

Los tres multimillonarios mencionados anteriormente son dignos de mención porque dirigen los tres mayores fondos de cobertura por ganancias netas desde su creación, según LCH Investments. Los lectores no deben interpretar sus operaciones en el sentido de que Nvidia es una mala inversión, sino que la diversificación tiene ventajas. He aquí por qué iShares Bitcoin Trust es una inversión a largo plazo que vale la pena para inversores tolerantes al riesgo.

Los ETF de Bitcoin abren la puerta a la demanda de los inversores institucionales

En cualquier momento dado, el precio de Bitcoin está determinado por la oferta y la demanda. Sin embargo, la oferta está limitada a 21 millones de monedas, por lo que, en última instancia, la demanda es la fuerza impulsora detrás del movimiento de precios. En otras palabras, la demanda de Bitcoin tendría que aumentar significativamente para que su precio alcance el millón de dólares, y más aún para que su precio alcance los 3,8 millones de dólares.

Bernstein y Arc Invest creen que la demanda vendrá de… ETF de Bitcoinque es una clase de activo completamente nueva que ha sido aprobada previamente Comisión Nacional del Mercado de Valores A principios de este año, los ETF del mercado de Bitcoin rastrean el precio de Bitcoin manteniendo la criptomoneda como activo subyacente, eliminando las fuentes tradicionales de fricción que pueden haber mantenido a los inversores minoristas e institucionales fuera del mercado, como se describe a continuación.

La historia continúa

• Los ETF de Bitcoin permiten a los inversores aumentar su exposición a Bitcoin a través de cuentas de corretaje existentes. Esto elimina la complejidad de mantener una billetera separada con un intercambio de criptomonedas. También simplifica la declaración de impuestos porque la mayoría de las empresas de corretaje se vinculan directamente al software de preparación de impuestos.

• Los ETF al contado de Bitcoin suelen ser más baratos. El iShares Bitcoin Trust tiene un índice de gastos del 0,25%, lo que significa que los inversores pagarán 25 dólares al año por cada 10.000 dólares del fondo. Pero Coinbase La empresa de comercio de criptomonedas cobra tarifas que van del 0,4% al 0,6% por transacción para pedidos inferiores a 10.000 dólares, lo que significa que los inversores están expuestos a tarifas dos veces más altas: una vez al comprar y otra al vender.

Bernstein y Arc Invest esperan que Bitcoin siga caminos diferentes durante la próxima década, pero están de acuerdo en una cosa: la demanda de los inversores institucionales impulsará las ganancias esperadas.

Todavía estamos en las primeras etapas de adopción, pero la demanda institucional de ETF de bitcoin al contado es evidente en los recientes formularios 13F presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores. Como se mencionó, los tres fondos de cobertura más grandes (Citadel Advisor, DE Shaw y Millennium Management) han comenzado a invertir en iShares Bitcoin Trust. Muchos bancos de inversión importantes, incluidos… J. Morgan Persecución, Morgan StanleyY Wells FargoTambién compraron ETF de Bitcoin.

Pero la mayoría de los inversores institucionales tienen actualmente posiciones muy pequeñas, lo que significa que sus participaciones representan partes insignificantes de sus carteras. Pero los analistas Chugani y Sapra de Bernstein creen que los inversores institucionales están «en el proceso de evaluar las posiciones largas netas, ya que se sienten cómodos con la liquidez mejorada de los fondos cotizados en bolsa».

Asimismo, Katie Wood de Arc Invest cree que los inversores institucionales acabarán invirtiendo más del 5% de sus carteras en ETF de Bitcoin. En este contexto, las instituciones gestionaron aproximadamente 120 billones de dólares en activos el año pasado, por lo que Ark pronostica que estos inversores asignarán más de 6 billones de dólares a fondos cotizados en bolsa de Bitcoin en el futuro. Si eso sucede, Wood dice que el precio de Bitcoin podría alcanzar los 3,8 millones de dólares.

La historia dice que Bitcoin alcanzará un nuevo máximo entre abril de 2025 y octubre de 2025

Bernstein también se mostró optimista sobre Bitcoin debido al evento de reducción a la mitad de abril de 2024. «Creemos que el nuevo ciclo que comienza con la reducción a la mitad no es una coincidencia, sino que está impulsado por una dinámica única de oferta y demanda», escribieron los analistas en una nota reciente.

A modo de ejemplo, los subsidios a los bloques de Bitcoin (nuevos bitcoins otorgados a los mineros por resolver acertijos criptográficos para verificar los bloques de transacciones) se reducen en un 50% cada vez que se agregan 210.000 bloques a la cadena de bloques. Estos eventos de reducción a la mitad ocurren aproximadamente una vez cada cuatro años, la última vez en abril.

Esto es importante porque Bitcoin ha pasado por tres eventos de reducción a la mitad antes y su precio siempre ha alcanzado un nuevo pico después de 12 a 18 meses, como se muestra en el gráfico a continuación.

media cita

Máximo retorno

Es hora de volver a la cima

Noviembre 2012

10,485%

371 días

julio 2016

3,103%

525 días

mayo 2020

707%

546 días

Fuente: Fidelity Digital Assets.

Como se muestra arriba, los rendimientos posteriores a la reducción a la mitad se han reducido con cada evento de reducción a la mitad posterior, simplemente porque cada evento de reducción a la mitad posterior tiene menos impacto en la oferta agregada. Pero la historia sugiere que Bitcoin alcanzará su punto máximo en algún momento entre abril de 2025 y octubre de 2025.

Una advertencia para los inversores

El rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros y nunca debemos dar por sentados los objetivos de precios. Bitcoin es una clase de activo relativamente nueva y su historial limitado significa que predecir su desempeño es esencialmente imposible.

Además, el valor de Bitcoin ha caído más del 50% en varias ocasiones, y es probable (si no probable) caídas similares en el futuro. Los inversores que se sientan cómodos con estos riesgos deberían considerar comprar una acción de iShares Bitcoin Trust hoy. Agregar exposición a las criptomonedas es una excelente manera de diversificar una cartera con muchas acciones de inteligencia artificial como Nvidia.

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Antes de comprar acciones de iShares Bitcoin Trust, tenga en cuenta lo siguiente:

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JPMorgan Chase es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Wells Fargo es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Trevor Jennewein The Motley Fool tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin, Coinbase Global, JPMorgan Chase y Nvidia. En el tonto abigarrado Política de divulgación.

Los multimillonarios están vendiendo acciones de Nvidia y comprando un fondo indexado que podría subir un 5,655%, según algunos analistas de Wall Street. Publicado originalmente por The Motley Fool