Orange y MasMovil están en conversaciones exclusivas para unir a sus empresas españolas a través de una empresa conjunta de 19.600 millones de euros en lo que probablemente sea el primero de varios intentos este año para optimizar los fragmentados mercados europeos de telecomunicaciones.
La noticia será vista como una bofetada para Vodafone, que también ha estado hablando con partes en España sobre posibles acuerdos para su negocio español.
Nick Read, director ejecutivo de Vodafone, se ha visto presionado por el inversionista activista Sevian Capital para buscar acuerdos más sólidos para optimizar el negocio de comunicaciones en expansión de la compañía y eliminar las unidades de bajo rendimiento.
Los ejecutivos de telecomunicaciones han aumentado los pedidos de consolidación en países con cuatro o más jugadores, lo que, según dicen, crea una competencia excesiva y presiones de costos, lo que sofoca la inversión.
El sector europeo de las telecomunicaciones está muy fragmentado y ha sufrido años de bajos rendimientos.
El mayor operador en España es Telefónica, seguido de Orange y Vodafone. MasMovil, el cuarto operador más grande, fue adquirido en 2020 luego de una compra apalancada por parte de los grupos de capital privado KKR, Providence Equity Partners y Cinven.
La Comisión Europea en Bruselas ha bloqueado intentos anteriores de llegar a acuerdos en mercados de telecomunicaciones competitivos, incluido el intento de fusionar Three y O2 en el Reino Unido en 2016.
Las figuras de la industria esperan que los reguladores y los gobiernos ahora sean más receptivos a los acuerdos a medida que se vuelven más conscientes de las enormes inversiones necesarias para construir redes de fibra completa y desplegar 5G a escala.
“La combinación de Orange y MasMovil será beneficiosa para los consumidores, el sector de las telecomunicaciones y la comunidad española en su conjunto”, dijo Minrad Spenger, CEO de MasMovil.
El acuerdo valorará a Orange en 8.100 millones de euros y a Masmoville en 11.500 millones de euros, y las dos empresas compartirán el gobierno a partes iguales entre ellas.
El martes, dijeron que las empresas habrían recaudado ingresos por más de 7.500 millones de euros y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de más de 2.200 millones de euros.
El acuerdo también incluye el derecho de cualquiera de las partes a iniciar una cotización pública bajo ciertas condiciones.
Vodafone sostuvo conversaciones con MasMovil el año pasado sobre la fusión de las dos empresas españolas, pero las dos partes no pudieron ponerse de acuerdo sobre el precio y la estructura de la empresa, según dos personas familiarizadas con las conversaciones.
Después de que esas negociaciones fracasaran, MasMovil acordó comprar a su rival de telecomunicaciones más pequeño, Euskaltel, por 2.100 millones de euros, reuniendo al cuarto y quinto operador más grande de España, creando un competidor más poderoso para los tres más grandes.
Las acciones de Vodafone caían un 1,5 por ciento a 119,20 peniques en las operaciones de la mañana, mientras que las acciones de Orange subían un 1 por ciento a 10,37 euros.
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