Escrito por Paul Sandel
LONDRES (Reuters) – Vodafone venderá su negocio español a la compañía de telecomunicaciones Zigona por 5.000 millones de euros (5.300 millones de dólares), el segundo gran acuerdo de su nuevo presidente ejecutivo para renovar una compañía que lucha con poco crecimiento en mercados maduros.
La directora ejecutiva de Vodafone, Margherita Della Valle, que se ha comprometido a remodelar el grupo de telecomunicaciones británico para hacerlo más rentable, dijo que la venta le permitiría centrarse en mercados con «estructuras sostenibles y suficiente escala local».
Zigona, que cotiza en Londres y está presidida y dirigida por el ejecutivo de comunicaciones Eamonn O’Hare, ha comprado y vendido activos en España, incluido el operador regional Euskaltel.
Vodafone España tiene marcas y redes sólidas, pero es necesario solucionar el bajo margen de flujo de caja y la disminución de los ingresos, afirmó.
«Tenemos un plan mejor», dijo a Reuters, que incluye el nombramiento del ex director general de Euskaltel, José Miguel García, para dirigir el negocio.
«Los ingresos han bajado un 1 o un 2 por ciento y necesitamos impulsarlos un 1 o 2 por ciento», afirmó.
La financiación de Zigona incluye 4.200 millones de euros en deuda liderada por Deutsche Bank y 900 millones de euros de Vodafone en acciones preferentes rescatables a más tardar seis años después del cierre.
O’Hare recaudará hasta 600 millones de euros de los accionistas de Zegona, lo que ayudará a reducir la deuda a tres y el apalancamiento a dos.
Las acciones de Vodafone, que recibirán al menos 4.100 millones de euros en efectivo, revirtieron sus ganancias iniciales y cotizaron un 1% a la baja. La acción todavía está cerca de sus niveles más bajos en 20 años.
Desde que fue nombrado director general permanente en abril, Della Valle se ha centrado en revertir los mercados de bajo rendimiento, incluido el anuncio de 11.000 recortes de empleos en mayo y la fusión de la unidad británica de Vodafone con CK Hutchison Three en junio.
Ross Mould, director de inversiones de AJ Bell, dijo que el precio de las acciones se mantuvo sin cambios el martes incluso cuando Della Valle estaba cumpliendo su promesa de revisar la estructura del grupo.
Señaló que el acuerdo diluía el flujo de caja, incluso si mejoraba las ganancias, y que era el efectivo el que financió las ganancias de Vodafone, ya que la cobertura ya era «bastante débil».
mercado español
Vodafone ocupa el tercer puesto en las telecomunicaciones españolas tras Telefónica y Orange. Este último se asocia con el cuarto mayor jugador, MasMovil.
O’Hare, de Zigona, afirmó estar «muy ilusionado» por volver al mercado español de telecomunicaciones.
«Esta adquisición financieramente atractiva representa nuestro tercer acuerdo en España tras las exitosas transformaciones de Telecable y Euskaltel», dijo.
Dijo que Zigona podría vender al por mayor las redes fijas y móviles de Vodafone.
«Así que nos acercaremos y hablaremos con Orange, con MásMóvil, con Telefónica y encontraremos formas de asegurarnos de que los activos que tenemos se utilicen al máximo», dijo.
(1 dólar = 0,9427 euros)
(Esta historia ha sido reescrita para corregir el nombre de Euskaltel en los párrafos 3 y 5)
(Reporte de Yadarissa Shabong en Bengaluru y Sarah Young en Londres; Editado por Subhanshu Sahu, Kate Holton y Susan Fenton)
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