Riad: Algunos mercados árabes experimentaron un crecimiento positivo en septiembre, a pesar de la caída general en la región, según el último boletín mensual emitido por el Fondo Monetario Árabe.

La Bolsa de Valores de Damasco encabezó la lista con un aumento en el volumen de operaciones del 55,36 por ciento, mientras que la Bolsa de Valores de Mascate le siguió de cerca, registrando un aumento del 54,67 por ciento.

Abu Dabi también mostró un sólido desempeño, con un aumento del valor comercial del 37,28%, lo que refleja el optimismo de los inversores y una actividad económica sostenible.

Aunque algunas bolsas de valores han enfrentado desafíos, la resiliencia general del mercado en la región árabe contrasta marcadamente con las dificultades observadas en los mercados occidentales, según el Fondo Monetario Árabe.

En su quincuagésima primera edición del Informe sobre los mercados financieros árabes, la organización proporcionó un análisis exhaustivo de estas tendencias, proporcionando información detallada sobre los volúmenes y valores de las operaciones en todos los mercados bursátiles de la región.

El informe mostró que los mercados árabes en general presenciaron una disminución del 10,78 por ciento en el volumen de operaciones y una disminución del 2,76 por ciento en el valor de las operaciones en comparación con el mes anterior.

El mercado financiero del Reino de Arabia Saudita fue testigo de una caída del 12,42 por ciento en el volumen de operaciones, y Dubai y Egipto también fueron testigos de una caída del 7,31 por ciento y 4,36 por ciento, respectivamente.

El informe indicó que estas fluctuaciones se vieron afectadas por una combinación de sentimiento del mercado regional, desempeño de sectores específicos y preocupaciones económicas globales.

El Boletín del Fondo Monetario Árabe proporcionó una visión integral del panorama financiero en los 16 mercados árabes, destacando la compleja interacción entre crecimiento, estabilidad y declive, impulsada por la dinámica regional y las presiones internacionales más amplias.

Rendimiento del índice compuesto AMF

Uno de los aspectos más destacados del informe es el desempeño del Índice Compuesto del Fondo Monetario Árabe, que mide la actividad general de los mercados financieros árabes.

Para el mes de septiembre, este índice aumentó 0,58 por ciento para ubicarse en 496,70 puntos. Esto representa una ligera mejora en comparación con agosto, lo que indica una recuperación leve pero constante en todas las bolsas de valores árabes.

Este aumento corresponde a una ganancia de 2,87 puntos a finales de agosto.

Vale la pena señalar que 10 de los 14 mercados bursátiles árabes incluidos en el índice contribuyeron positivamente al crecimiento general, lo que refleja un movimiento diverso pero generalmente favorable en el desempeño del mercado.

Sin embargo, cuatro bolsas de valores registraron caídas, lo que refleja los desafíos que han enfrentado algunos mercados en medio de los ajustes económicos en curso.

Actuación líder: Irak y Damasco toman la delantera

En términos de desempeño de los mercados individuales, la Bolsa de Valores de Irak se destacó en septiembre, ya que su índice subió un 8,26 por ciento.

La Bolsa de Valores de Damasco siguió de cerca este importante crecimiento, registrando un aumento del 6,57 por ciento.

Estos fuertes avances ponen de relieve la continua trayectoria ascendente en ciertos sectores de los mercados financieros árabes, impulsada por el sentimiento positivo del mercado y la evolución económica regional.

Otras bolsas de valores árabes también mostraron un impulso positivo, aunque en menor medida. El Mercado Financiero de Dubai subió un 4,12 por ciento y la Bolsa de Valores de Qatar subió un 4,03 por ciento, representando ambos fuertes ganancias.

Este desempeño se ha visto respaldado por el crecimiento continuo en sectores como el inmobiliario, las finanzas y los bienes de consumo.

Aunque el mercado financiero saudí no es tan dinámico como algunos de sus homólogos, registró un aumento del 0,67%, lo que indica estabilidad a medida que el mercado de valores continúa adaptándose a cambios regionales y globales más amplios.

Mercados en declive: conflicto entre Palestina y Kuwait

Si bien el informe proporcionó detalles sobre las importantes ganancias logradas por muchos mercados, también indicó que no todas las bolsas de valores árabes experimentaron un crecimiento.

La Bolsa de Valores de Palestina registró la mayor caída, ya que su índice cayó un 2,96 por ciento, seguida por los mercados de Mascate y Kuwait, que cayeron un 0,76 por ciento y un 0,62 por ciento, respectivamente.

Estas caídas se vieron afectadas por dinámicas específicas del mercado interno y reflejan los desafíos que estos mercados enfrentaron durante septiembre.

La caída del mercado palestino puede atribuirse en parte a la incertidumbre política y a las fluctuaciones regionales que debilitaron la confianza de los inversores.

Asimismo, los ajustes económicos y el reequilibrio sectorial impactaron significativamente en los mercados de Mascate y Kuwait, lo que resultó en retornos negativos para el mes.

Comparación global: mercados árabes versus índices globales

El informe indicó que el índice MSCI de Mercados Emergentes de Asia registró un aumento del 7,80 por ciento, lo que indica resiliencia ante los desafíos económicos globales.

Los mercados latinoamericanos presenciaron una ligera caída del 0,06 por ciento durante el mismo período.

Por el contrario, los índices europeos y americanos, como el FTSE y el Nikkei, registraron caídas del 1,67% y del 1,88%, respectivamente.

Esta comparación resalta el desempeño relativamente positivo de los mercados árabes, especialmente cuando se mira en el contexto de las tendencias financieras globales.

Esto es especialmente evidente si se considera que muchos mercados bursátiles árabes -especialmente Irak, Damasco y Dubai- registraron ganancias significativas, incluso cuando los mercados globales estaban lidiando con presiones inflacionarias e inestabilidad geopolítica.

Políticas del banco central: recortes de las tasas de interés y efectos en el mercado

Uno de los acontecimientos clave de septiembre fue la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de reducir su rango de tipos de interés a entre 4,75 y 5 por ciento, el primer recorte en cuatro años.

La decisión se produjo después de ocho aumentos consecutivos de las tasas de interés y fue impulsada por la evaluación de la Reserva Federal de aliviar las presiones inflacionarias y la necesidad de aumentar la liquidez en la economía.

En respuesta a la decisión de la Reserva Federal, muchos bancos centrales árabes hicieron lo mismo para mantener la estabilidad económica y la confianza de los inversores, y también porque muchas monedas de la región están vinculadas al dólar estadounidense.

El Banco Central Saudita redujo la tasa de recompra en 50 puntos básicos, mientras que Bahrein, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait hicieron recortes similares.

Petróleo y oro: impacto geopolítico y reacciones del mercado

Los precios del petróleo cayeron durante septiembre, y el Brent y el WTI experimentaron caídas del 7,3 por ciento y del 5,9 por ciento, respectivamente.

El informe atribuye esta caída a las crecientes preocupaciones sobre el aumento de la oferta de petróleo en los mercados globales, además de la débil demanda, especialmente de China, el principal actor en las importaciones de la materia prima.

El Fondo Monetario Árabe destacó la decisión de la OPEP de extender los recortes voluntarios de producción por dos meses más con el objetivo de lograr estabilidad en el mercado en medio de estas fluctuaciones.

A pesar de la caída de precios a corto plazo, la OPEP+ reafirmó su compromiso de levantar gradualmente estos recortes después de noviembre, con la posibilidad de realizar ajustes en función de las condiciones del mercado global.

Mientras tanto, los precios del oro subieron un 5,2% en septiembre, ya que los inversores buscaron activos de refugio en medio de la continua incertidumbre económica mundial. A finales de mes, el precio del oro alcanzó los 2.637,60 dólares por onza, lo que refleja una demanda continua de inversiones estables y con aversión al riesgo.

Capitalización de mercado: una descripción general rápida del crecimiento y la caída

A nivel regional, el valor total del mercado aumentó un 0,53% respecto a agosto.

La Bolsa de Valores de Beirut lideró esta tendencia, ya que su valor de mercado creció un 10,97 por ciento, seguida de Damasco, que experimentó un aumento del 6,31 por ciento.

Sin embargo, el mercado financiero saudita, a pesar de su estabilidad general en términos de desempeño del índice, fue testigo de una ligera caída en el valor de mercado del 1,26 por ciento, lo que refleja los ajustes en curso en sus sectores económico y financiero.

Asimismo, Palestina y Omán presenciaron una disminución del valor de mercado del 2,41% y el 2,08%, respectivamente.