El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años alcanzó el 3 por ciento por primera vez en más de tres años el lunes, mientras los operadores se preparan para que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés en un momento de aumento de la inflación y desaceleración del crecimiento.

El rendimiento de los bonos del gobierno tiene efectos profundos en la economía, impulsando las tasas hipotecarias y los costos de endeudamiento corporativo. Un mayor rendimiento, que aumenta a medida que caen los precios de los bonos, está endureciendo las condiciones financieras dos años después de la pandemia de coronavirus.

El rendimiento de los bonos a 10 años en Estados Unidos aumentó a poco más del 3 por ciento en las operaciones de la tarde en Nueva York, según datos de Bloomberg, el doble de su nivel a principios de año y el más alto desde diciembre de 2018. Luego cayó al 2,99 por ciento. , hasta 0,05 punto porcentual para el día.

Los rendimientos se han disparado este año a medida que la Reserva Federal toma medidas para tratar de frenar la inflación estadounidense que ha golpeado 8,5 por ciento Sobre una base anual en marzo: la tasa de aumento más rápida en 40 años.

Una combinación de alta inflación y una perspectiva económica global débil: EE. UU. reducción de la economía 1,4 por ciento año tras año en el primer trimestre, planteó dudas sobre hasta qué punto la Reserva Federal puede aumentar las tasas de interés sin sobrecargar la economía.

Alex Roveer, analista de tasas de interés de EE. UU. en JPMorgan, dijo que la Fed se había enfrentado a «una cantidad significativa de incertidumbre», incluidos los crecientes costos laborales, los problemas de la cadena de suministro y los precios de las materias primas que se dispararon desde la invasión rusa de Ucrania.

Agregó: «Si bien está claro que esta economía no necesita una política monetaria de estímulo, lo que es menos claro es la velocidad con la que se debe eliminar este estímulo y las razones para elegir esta velocidad».

Se espera ampliamente que la Fed anuncie un gran aumento de tasas de medio punto porcentual al final de su reunión de política de mayo el miércoles, y los mercados de futuros están valorando aumentos similares de medio punto en las próximas dos reuniones.

Ahora se espera que las tasas de interés a corto plazo de EE. UU. estén cerca del 2,5 por ciento para fines de 2022, por encima del rango actual de 0,25 a 0,5 por ciento.

Mientras los inversionistas se preparan para tasas de interés más altas, hay señales de presión en las economías nacionales. Las encuestas de ejecutivos de la industria publicadas durante el fin de semana mostraron que la actividad en el sector industrial en expansión de China se contrajo el mes pasado al ritmo más rápido desde entonces. febrero 2020 A medida que la economía del país se recupera de los bloqueos por coronavirus.

Mientras tanto, los PMI publicados el lunes indicaron un crecimiento más lento de la actividad en Egipto. zona euro Y nosotros sectores fabriles.

El rápido aumento en los rendimientos de los bonos este año ha afectado a los mercados de valores al reducir el atractivo de las inversiones más riesgosas y la combinación de tasas más altas y datos económicos sombríos que afectaron a las acciones más temprano en el día.

Sin embargo, los índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza ya que los operadores aprovecharon las caídas recientes para «comprar la caída». El índice compuesto Nasdaq, dominado por la tecnología, que sufrió en abril peor caída mensual Desde la crisis financiera mundial de 2008, ha aumentado un 1,6 %. El índice S&P 500 más amplio cerró con una subida del 0,6 por ciento, tras caer hasta un 1,7 por ciento esta tarde.

Mientras tanto, en Europa, el índice regional Stoxx 600 cayó un 3 por ciento antes de reducir sus pérdidas para cotizar un 1,5 por ciento más bajo.

La caída inicial en la medida regional refleja una caída breve, pero pronunciada, de las medidas nórdicas, incluido el OMX 30 de Suecia, que cayó hasta un 7,9 por ciento antes de recuperarse para cerrar con una caída del 1,9 por ciento.

Uno de los operadores atribuyó este movimiento a que Citigroup no negoció una canasta de acciones que incluía muchos nombres suecos. City se negó a comentar.

El aumento de los rendimientos del Tesoro ayudó al índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de otras seis, a ganar un 0,7 por ciento a su nivel más alto en 20 años.