Los bonos del Tesoro de EE. UU. se están vendiendo a lo grande ya que los datos optimistas aumentan las preocupaciones de la Fed sobre las tasas de interés más altas

Los precios de los bonos del gobierno de EE. UU. cayeron el martes después de que una encuesta optimista de la industria de servicios generales de la nación aumentara las expectativas de que la Reserva Federal aumente aún más las tasas de interés.

El rendimiento del Tesoro a 10 años, visto como un indicador de los costos de endeudamiento en todo el mundo, agregó 0,15 puntos porcentuales a 3,34 por ciento. El rendimiento del bono a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de tasas de interés a corto plazo, aumentó 0,11 puntos porcentuales a 3,50 por ciento. Los rendimientos de los bonos aumentan a medida que bajan sus precios.

Esos movimientos, que siguieron a un feriado público en Estados Unidos el lunes, se volvieron más seguros después de que la encuesta del Institute for Supply Management, observada de cerca, mostrara que la actividad de servicios superó las expectativas de los economistas, registrando una lectura de 56,9 en agosto en comparación con las expectativas de 55,1 y julio. . Nº 56.7. Cualquier número por encima de 50 indica expansión. El crecimiento de la actividad comercial y los nuevos pedidos se aceleraron en el último mes, según el informe.

Los datos, luego de un sólido informe del mercado laboral la semana pasada, alentaron a los inversores a elevar sus expectativas sobre el alcance y la velocidad de alimentarlo Aumentará los costos de endeudamiento para controlar la inflación.

Los mercados de futuros muestran que los inversionistas esperan que la tasa de referencia de la Reserva Federal suba al 4 por ciento para el próximo marzo, en comparación con las opiniones de fines de julio de que las tasas alcanzarán un máximo de alrededor del 3,2 por ciento.

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Los mercados están descontando un 75 por ciento de probabilidad de que la Fed aumente las tasas en 0,75 puntos porcentuales en su reunión de fines de septiembre, lo que marcaría el tercer aumento consecutivo de ese tamaño. El rango objetivo actual del banco central es de 2,25 a 2,50 por ciento.

Los analistas de Citi dijeron que la encuesta ISM «apunta al lado resistente de los servicios de la economía, a pesar de la presión del aumento de los precios y las continuas dificultades para contratar trabajadores.

“Esto mantendría a la Fed adoptando una postura agresiva con [0.75 percentage point] El aumento en septiembre, ya que la presión inflacionaria en los servicios parece más indicativa de mercados laborales ajustados con menos impacto en los shocks de las materias primas”.

La sólida lectura del ISM contrastó con una encuesta separada para el mismo sector publicada por S&P Global el martes, que indicó que el sector de servicios estaba en territorio de contracción. «La fuente de la discrepancia no está clara, pero la sólida lectura del ISM está haciendo retroceder las preocupaciones inmediatas sobre la desaceleración de la actividad económica», dijo Citi.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales han aumentado en las operaciones volátiles en las últimas semanas después de que los comentarios agresivos de la Reserva Federal y la profundización de la crisis energética europea hayan sacudido los mercados financieros. El presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, reiteró el mes pasado el compromiso del banco central de EE. UU. de frenar el rápido crecimiento de los precios y dijo que «deberían continuar haciéndolo hasta que el trabajo esté terminado».

El amplio S&P 500 de Wall Street caía un 0,5 por ciento a media tarde, mientras que el pesado Nasdaq Composite bajaba un 0,8 por ciento. Los índices cayeron un 1,1 por ciento y un 1,3 por ciento, respectivamente, el viernes, concluyendo una tercera semana consecutiva de caídas debido a que los temores de una recesión exacerbados por una política monetaria más estricta eclipsaron la confianza del mercado.

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El jueves, el Banco Central Europeo publicará su decisión de política monetaria, y muchos bancos de Wall Street pronostican un aumento masivo de tres cuartos de punto. El Banco Central Europeo elevó las tasas de interés en julio por primera vez en más de una década en un porcentaje inesperadamente grande de 0,5 puntos porcentuales.

Los movimientos en los bonos del gobierno de EE. UU. el martes regresaron a otros mercados de bonos. El sorprendente rendimiento de referencia a 10 años del Reino Unido agregó 0,16 puntos porcentuales al 3,1 por ciento, luego de tocar el 3 por ciento el lunes por primera vez desde 2014, según datos de Refinitiv. Los costos de endeudamiento del gobierno británico a 10 años en el mercado del oro aumentaron más de 0,9 puntos porcentuales el mes pasado, el mayor aumento desde al menos 1989.

en monedas, Yen japonés Cayó hasta un 1,7 por ciento a 142,97 yenes frente al dólar, alcanzando un mínimo de 24 años, ya que los estrictos controles de la curva de rendimiento en Tokio contrastaron con los mayores rendimientos de los bonos en otras economías importantes, lo que redujo el atractivo de la moneda nacional.

“El papel del yen como refugio seguro se ha visto erosionado por el deterioro de la situación comercial de Japón, y [fall in the yen] «Puede haber más trabajo hasta que intervengan las autoridades japonesas», dijeron analistas de ING.

En las acciones europeas, el índice regional Stoxx 600 cerró con un alza del 0,2 por ciento.

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