Los inversores extranjeros en China Evergrande se enfrentan a «pérdidas significativas» tras el fracaso del segundo lote

SHANGHAI / BEIJING, 30 de septiembre (Reuters) – Evergrande Group de China (3333.HK) Dos tenedores de bonos dijeron que no pagaron los intereses de los bonos que vencen el miércoles, el segundo pago de su deuda externa pendiente en una semana, a pesar de que la empresa con problemas de liquidez está luchando por cumplir con sus obligaciones en su mercado interno.

La compañía, que tiene una deuda acumulada de 305.000 millones de dólares, debía pagar el miércoles 47,5 millones de dólares en intereses de bonos sobre su bono del 9,5 por ciento en marzo de 2024, después de que incumpliera con 83,5 millones de dólares en pagos de cupones el jueves pasado.

Con compromisos equivalentes al 2% del PIB de China, Evergrande ha expresado su preocupación de que sus problemas puedan extenderse por el sistema financiero y resonar en todo el mundo, aunque las preocupaciones se han aliviado un poco después de que el banco central se comprometió a proteger los intereses de los compradores de viviendas.

Sin embargo, el silencio del desarrollador sobre las obligaciones de pago externas ha dejado a los inversores globales preguntándose si tendrán que aceptar pérdidas significativas cuando expiren los períodos de gracia de 30 días para los cupones que vencen el 23 y el 29 de septiembre.

Personas familiarizadas con el asunto, que solicitaron el anonimato debido a la sensibilidad del tema, dijeron que algunos tenedores de bonos Evergrande en el extranjero no habían recibido pagos de intereses ni ningún contacto al final del miércoles, hora de Nueva York.

Un portavoz de Evergrande no hizo comentarios de inmediato. Reuters no pudo determinar si Evergrande ha informado a los tenedores de bonos de lo que planea hacer en relación con el pago del cupón que vence el miércoles.

Los pagos externos no realizados se producen cuando la empresa, que tiene casi 20.000 millones de dólares en deuda externa, se enfrenta a plazos para los pagos de cupones de bonos en dólares del próximo mes por un total de 162,38 millones de dólares.

Ahora se esperaba que Evergrande fuera uno de los desarrolladores inmobiliarios más vendidos en China y una de las reestructuraciones más grandes jamás realizadas en el país. Ha estado dando prioridad a sus compromisos domésticos en medio de preocupaciones sobre sus propios problemas de malestar social.

“No veo mucha disposición para dar un resultado más equitativo a los tenedores de bonos en el extranjero que a los bancos del interior, y mucho menos a los compradores de viviendas y personas que han prestado internamente a través de estructuras de préstamos personales”, dijo Alexander Aitken, socio de Herbert Smith Freehills. En Hong Kong.

«Por supuesto, también existe una dependencia estructural legalmente de estar en el extranjero, lo que significa que los prestamistas de las subsidiarias internas de Evergrande obtienen su dinero antes que los prestamistas de la empresa matriz o cualquier emisor de deuda externo».

Reanudar la construcción

Es poco probable que Pekín intervenga directamente para resolver la crisis de Evergrande en forma de rescate, pero los analistas dicen que está preocupado por un colapso caótico que podría alimentar el malestar de los inversores, proveedores y compradores de viviendas nacionales.

En los últimos días, las autoridades han instado a las empresas estatales y a los promotores inmobiliarios respaldados por el estado a que compren algunos de los activos de Evergrande para reducir dichos riesgos. Lee mas

algún momento Grupos de mensajes Los miembros del grupo dijeron el miércoles que las personas que deben dinero a Evergrande por organizar protestas y discutir reclamos han sido bloqueadas en la plataforma WeChat de Tencent Holdings.

Evergrande dijo el miércoles que venderá una participación de 9,99 mil millones de yuanes ($ 1,5 mil millones) que tiene en Shengjing Bank Co Ltd. (2066.HK) Una empresa de gestión de activos de propiedad estatal.

El banco, uno de los principales prestamistas de Evergrande, ha exigido que todos los ingresos netos de la venta se destinen a liquidar las deudas del desarrollador con Shengjing, que obtuvo 7.000 millones de yuanes en préstamos a Evergrande a partir del primer semestre del año pasado. Lee mas

Por otra parte, la filial de Evergrande, Pearl River Delta, dijo en WeChat el martes que casi 20 proyectos en el área han reanudado la construcción. La publicación mostró imágenes de la construcción de varios lugares y dijo que la reanudación del trabajo se ha acelerado desde que Evergrande se comprometió a principios de mes a entregar las casas a los compradores.

Su principal unidad en tierra, Hengda Real Estate Group, anunció la decisión de pagar el cupón de bonos internos el 23 de septiembre a través de «negociaciones privadas». Lee mas

Las acciones de Evergrande abrieron fuertemente al alza el jueves, subiendo un 5,21% antes de retroceder para caer hasta un 7,17%. La acción bajó un 5% en las operaciones de la tarde.

«No importa cómo se reestructura la deuda, los accionistas e inversores en Evergrande offshore y bonos corporativos denominados en dólares estadounidenses sufrirán pérdidas significativas», dijo Jing Sima, estratega jefe de China de BCA Research, en una nota.

(dólar = 6,4641 yuanes chinos)

(Reporte de Anne-Marie Rowntree, Claire Jim, Alun John y Donnie Kwok en Hong Kong, Xiao Han en Beijing, Andrew Galbraith en Shanghai; escrito por Sumit Chatterjee. Editado por Christopher Cushing, Jerry Doyle y Kim Coogill

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