Viasat compró Inmarsat en un acuerdo de $ 7.3 mil millones

Tampa, Florida – Viasat acordó comprar el operador británico de flotas de satélites Inmarsat en un acuerdo de $ 7.3 mil millones para expandir su red de banda ancha a nivel mundial en múltiples órbitas y bandas de espectro.

La compra de Inmarsat, respaldada por capital privado, convertirá a Viasat, con sede en EE. UU., En un operador de 19 satélites en el espectro de las bandas Ka, L y S, con 10 naves espaciales más que se lanzarán en los próximos tres años para un mercado sacudido por SpaceX. . Starlink y otras mega estrellas entrantes.

“La fusión única de equipos, tecnologías y recursos proporciona los ingredientes y el alcance para un crecimiento rentable mediante la creación y prestación de servicios innovadores de banda ancha e IoT en sectores y geografías nuevos y existentes de rápido crecimiento”, dijo Mark Dankberg, director ejecutivo de Visat. declaración.

«La red móvil global de doble banda de Inmarsat, los recursos únicos de banda L, las habilidades y capacidades del Reino Unido y el excelente talento técnico y operativo en todo el mundo, son complementos poderosos para el negocio de Viasat».

El CEO de Inmarsat, Rajiv Suri, dijo durante una conferencia telefónica que la integración de los activos satelitales y de espectro en una red espacial y terrestre híbrida coloca a la compañía combinada en una industria transformadora.

“Está claro que el sector de las comunicaciones por satélite está entrando en una era de nueva demanda dinámica en un mercado en rápido crecimiento, todavía muy fragmentado y que atrae a nuevos participantes que ven nuevas oportunidades”, dijo Suri.

«Dados estos factores, la escala y el alcance son importantes, y eso es exactamente lo que ofrece esta transición».

Los directorios de las dos empresas aprobaron por unanimidad el acuerdo. Baupost Group, que cotiza en bolsa, el mayor accionista de Viasat, también ha dado su aprobación.

Viasat espera cerrar la adquisición en el segundo semestre del próximo año después de obtener la aprobación de otros accionistas, además de las aprobaciones regulatorias.

El acuerdo consiste en $ 850 millones en efectivo, aproximadamente $ 3.1 mil millones en acciones de Viasat y conlleva $ 3.4 mil millones en deuda neta.

Los propietarios de capital privado de Inmarsat, el consorcio liderado por Apax y Warburg Pincus que compró la empresa británica en 2020, adquirirán alrededor del 37,5% del grupo combinado.

Vyasat dijo que ha asegurado promesas de $ 2.3 mil millones en nueva deuda para financiar el acuerdo.

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La adquisición transformacional se produce cuando SpaceX se prepara para lanzar su primer satélite ViaSat-3 de banda Ka de alta capacidad a la órbita geoestacionaria (GEO), utilizando un cohete Falcon Heavy en la primera mitad del próximo año.

El primer ViaSat-3 tenía como objetivo cubrir América a velocidades de banda ancha mucho más rápidas que el resto de la flota de Viasat, seguido de otro ViaSat-3 destinado a Europa seis meses después y luego un tercero a Asia para globalizar los servicios de la compañía con sede en EE. UU. . Primera vez.

Inmarsat ya ofrece servicios de comunicaciones globales con 14 satélites en órbita, lo que le da a Viasat puntos de presencia y canales de distribución para respaldar los planes de expansión internacional.

La compañía británica también tiene otros siete satélites en construcción, cinco de los cuales están en GEO y dos en High Elliptical Orbit (HEO).

en julio, Inmarsat dio a conocer Planea agregar al menos 150 satélites en órbita terrestre baja (LEO) a una constelación de múltiples órbitas que llama Orquesta.

Esos planes incluyen invertir $ 100 millones durante los próximos cinco años mientras se prepara para desplegar 150-175 naves espaciales desde la órbita terrestre baja a partir de 2026.

Dankberg dijo en la conferencia telefónica que los satélites de banda Ka en construcción Inmarsat agregarán excedente a la flota de Viasat, y señaló que muchas naves espaciales con sede en el Reino Unido han ordenado cargas útiles definidas por software, lo que significa que pueden reprogramarse en órbita si es necesario.

«Una de las cosas realmente atractivas de esta combinación es … que los sistemas de satélite son básicamente interoperables», dijo.

«Ambos usamos la banda Ka, y las estaciones se pueden crear a partir de una red para [operate] en otros. Así que esta es una gran ventaja si se consideran las sinergias que los diferentes grupos pueden tener en este sector ”.

Dankberg agregó que LEO también hace un buen impulso de GEO, principalmente para aplicaciones de baja latencia.

Viasat e Inmarsat esperan generar $ 1.5 mil millones en sinergias de su fusión, y la compañía combinada generará más de $ 4 mil millones en ingresos consolidados y $ 1.4 mil millones en EBITDA ajustado o EBITDA.

En particular, Viasat ve oportunidades para aprovechar el espectro de banda L global de Inmarsat para encontrar nuevas soluciones en el mercado de Internet de las cosas (IoT) en rápido crecimiento.

El mercado total direccionable de banda ancha e Internet de las cosas se acerca a 1 billón de dólares y se espera que crezca a 1,6 billones de dólares para 2030, según Dankberg.

“En conjunto, este es un buen crecimiento secular a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5% [CAGR]Y creemos que podemos crecer más rápido que eso porque gran parte de este mercado está desatendido o no cuenta con un servicio completo ahora «.

“Aunque Viasat estaba bien posicionado antes, ahora somos más fuertes en la movilidad global rápida centrada en los mercados espaciales y gubernamentales”.

La competencia también está aumentando en estos mercados con la aparición de nuevas mega-constelaciones en línea, sin embargo, están aumentando los antiguos operadores de satélites que tradicionalmente se han centrado en la radiodifusión. sucursal para contactar En medio de las cambiantes tendencias televisivas.

La venta de Inmarsat puede ser el comienzo de una ola de consolidación industrial a medida que los operadores compiten por una posición en este panorama cambiante, aunque históricamente los obstáculos regulatorios han sido difíciles de eliminar en un sector lleno de intereses nacionales.

Eutelsat, que ha estado invirtiendo en la startup de banda ancha LEO OneWeb como parte de su estrategia de crecimiento de la conectividad, Rechazó una adquisición no deseada de $ 3.2 mil millones Vista del magnate de las telecomunicaciones Patrick Drahy en septiembre.

Viasat dijo que planea aprovechar la presencia de Inmarsat en el Reino Unido como parte de su acuerdo y se ha comprometido a apoyar la Estrategia Espacial Nacional publicada recientemente por el gobierno británico.

De acuerdo con los compromisos asumidos por los propietarios de capital privado existentes con Inmarsat cuando compraron el operador el año pasado en un acuerdo de $ 3.3 mil millones, Retirado de la Bolsa de Valores de Londres En el proceso, Viasat dijo que planea mantener y hacer crecer la sede de Inmarsat en Londres.

Piyasat también ampliará su directorio de ocho a 10 miembros según el plan. El presidente de Inmarsat, Andrew Squawty, será uno de los nuevos directores de la junta directiva de la empresa combinada.

El operador con sede en California dijo que otras decisiones sobre la gestión de la empresa combinada se tomarán durante el proceso de planificación de la integración.

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