Escrito por Elfie Chiu y Manuel Baigori

Vodafone Group Plc está cerca de vender al menos una participación del 50 por ciento de su negocio español a Zegona Communications Plc en un acuerdo que valora los activos en más de 5.000 millones de euros (5.300 millones de dólares), según personas familiarizadas con el asunto.

Las fuentes dijeron que las empresas están ultimando los detalles del acuerdo y es posible que se anuncie en los próximos días. Zegona, una empresa de adquisiciones con sede en Londres, venció en el proceso a otros postores, incluida la firma de capital privado RRJ Capital, dijeron las fuentes.

Si bien las discusiones se encuentran en una etapa avanzada, aún podrían retrasarse o incluso estancarse, dijeron las personas. Vodafone no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios realizada fuera del horario comercial habitual. Un portavoz de Zigona reiteró detalles de un comunicado emitido el 22 de septiembre, cuando la compañía confirmó conversaciones con Vodafone y dijo que estaba discutiendo financiación con sus bancos.

Vodafone, con sede en Newbury, Inglaterra, lleva más de un año intentando cerrar un acuerdo en España. Su ex director ejecutivo, Nick Read, dijo que el mercado necesitaba un impulso, pero terminó al margen cuando sus rivales acordaron fusionarse. Después de años de erosión de ganancias, Margherita Della Valle, quien reemplazó a Reid, degradó la unidad al llamado «grupo» de empresas europeas más pequeñas de Vodafone y la colocó bajo revisión estratégica.

Bloomberg News informó en julio que la aerolínea británica estaba trabajando con un asesor mientras evaluaba las opciones disponibles para la compañía española. Warburg Pincus estuvo entre los que consideraron hacer una oferta por los activos, mientras que Apollo Global Management Inc. También interés preliminar, dijeron anteriormente personas familiarizadas con el asunto.

En septiembre, Vodafone dijo que estaba en conversaciones con Zigona sobre un posible acuerdo para la unidad española. El consorcio estaba liderado por RRJ Capital, la firma de adquisiciones dirigida por el ex banquero de Goldman Sachs Group Inc. Richard Ong también está considerando una oferta de activos. Noticias Bloomberg Mencioné la semana pasada.

Se espera que el mercado de las telecomunicaciones de España, que ya es uno de los más competitivos de Europa, experimente una profunda transformación en los próximos meses. Orange SA y Masmovil Ibercom SA están esperando la aprobación regulatoria para fusionarse en un acuerdo que crearía la aerolínea más grande de España, por delante de Telefónica SA.

Se espera que la Comisión Europea imponga condiciones estrictas a la fusión, lo que podría dar lugar a que Orange y Masmovil tengan que vender ciertos activos a un competidor más pequeño. La decisión se tomará como prueba de la voluntad de la Comisión de permitir la integración en este sector.

Zigona, que se describe siguiendo una estrategia de “comprar, vender, comprar”, ha jugado un papel clave en la consolidación del sector en España. La empresa fue fundada en 2015 y está dirigida por el ex director ejecutivo de Virgin Media Ltd. Eamonn O'Hare, la compañía compró y vendió el operador español Euskaltel SA a Masmovil Ibercom, una operación que llevó el mercado de cinco actores a cuatro.