SYDNEY (Reuters) – Las acciones asiáticas cayeron el lunes debido a que los problemas inmobiliarios en China magnificaron el caso de un estímulo serio incluso cuando Beijing no escuchó las demandas, mientras que los crecientes rendimientos del Tesoro llevaron al dólar a un máximo de 2023 frente al asediado yen.

La geopolítica fue una preocupación adicional después de que un buque de guerra ruso disparó el domingo tiros de advertencia a un carguero en el suroeste del Mar Negro, presagiando una nueva fase en la guerra que podría afectar los precios del petróleo y los alimentos.

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) perdió otro 1,7%, luego de perder un 2% la semana pasada. El Nikkei de Japón (.N225) cayó un 1,3%, incluso cuando los exportadores recibieron un impulso de un yen más débil.

Los títulos de primera clase de China (.CSI300) cayeron un 1,2 %, además de una caída del 3,4 % la semana pasada, en medio de una serie de noticias económicas decepcionantes que culminaron en un informe espeluznante sobre nuevos préstamos bancarios en julio.

Las cifras sobre las ventas minoristas y la producción industrial se publicarán el martes y los analistas suponen que se verán afectadas, lo que mantendrá la presión a la baja sobre el yuan.

Además de las preocupaciones sobre el deterioro de la salud de los desarrolladores inmobiliarios endeudados del país, surgieron noticias de que dos empresas chinas que cotizan en bolsa no habían recibido el pago de los productos de inversión adeudados por Zhongrong International Trust Co.

China Country Garden (2007.HK), el promotor inmobiliario privado más grande del país, también suspenderá la negociación de sus 11 bonos internos a partir del lunes.

Los futuros de EUROSTOXX 50 bajaron un 0,4% y los futuros de FTSE bajaron un 0,2%. El mal humor hizo que los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq cediesen sus ganancias iniciales en un 0,2% cada uno.

Esto siguió a las pérdidas del viernes cuando una lectura sorprendentemente alta de los precios al productor en los EE. UU. puso a prueba el optimismo del mercado de que la inflación disminuiría lo suficiente como para evitar nuevas alzas en las tasas de interés.

Los consumidores siguen siendo consumidores.

Se espera que las cifras de ventas minoristas en EE. UU. de esta semana muestren un aumento del gasto del 0,4 %, con riesgos al alza gracias en parte al Prime Day de Amazon.

Los analistas de Bank of America dicen que los datos sobre el gasto con tarjetas de crédito y débito sugieren que las ventas podrían aumentar un 0,7%, con una actividad alrededor del feriado del 4 de julio más fuerte que hace un año.

Tal resultado desafiaría las expectativas benignas del mercado con respecto a las tasas, con los futuros apuntando a un 70% de posibilidades de que la Fed haya terminado de recuperarse. El mercado también tiene más de 120 puntos básicos de recortes de precios para el próximo año a partir de marzo.

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal deben presentarse el miércoles y pueden mostrar que los miembros quieren mantener sus opciones abiertas para futuros avances.

Los analistas de Goldman Sachs argumentan que el mercado ha ido demasiado lejos en la fijación de precios en la flexibilización agresiva.

«El ímpetu para un recorte fuera de una recesión será la normalización de la tasa monetaria de un nivel restringido a neutral una vez que la inflación se acerque a la meta», escribieron en una nota.

«La normalización no es un impulsor particularmente apremiante para un recorte, por lo que también vemos un riesgo significativo de que la Fed se mantenga estable».

Esperan recortes de solo 25 puntos básicos por trimestre a partir del segundo trimestre del próximo año, y la tasa de interés finalmente se establecerá en 3-3.25%.

La resiliencia de la economía combinada con los requisitos de endeudamiento del gobierno realmente masivos mantuvo el rendimiento del Tesoro a 10 años en 4.18%, luego de un aumento de 12 puntos básicos la semana pasada.

Este repunte empujó al dólar frente al yen de bajo rendimiento, elevándolo a 145,22, un máximo que no se veía desde noviembre del año pasado. Luego, las preocupaciones sobre una posible intervención volvieron a 144,92.

«El repunte de casi el 5% en el USD/JPY desde mediados de julio puede hacer que los funcionarios japoneses adviertan sobre la rápida debilidad del yen», dijo Christina Clifton, analista de divisas de la CBA.

Sin embargo, los mercados parecen convencidos por el mensaje consistentemente pesimista del BoJ de que no endurecerá la política en el futuro previsible.

El euro en realidad alcanzó sus niveles más altos desde finales de 2008 y se estableció en 158,51 yenes. La moneda única fue más restrictiva con el dólar a $ 1.0933.

El dólar también subía frente a sus contrapartes de Australia y Nueva Zelanda, junto con una serie de monedas asiáticas emergentes, todas descartadas como indicadores del riesgo de China.

El alza del dólar y los rendimientos presionaban al oro a 1.912 dólares la onza, luego de caer durante tres semanas consecutivas.

Los precios del petróleo van en sentido contrario, ya que la oferta ajustada cumple con las expectativas de una fuerte demanda durante siete semanas consecutivas de ganancias.

El lunes hubo una toma de ganancias que hizo que el Brent cayera 78 centavos a 86,03 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 76 centavos a 82,43 dólares el barril.

Reportando desde Wayne Cole. Editado por Shri Navaratnam y Sam Holmes

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