La decisión de Citi de vender su negocio de banca de consumo en México puede empujar al sector dominado por los gigantes financieros globales hacia un mayor control local, ya que se convierte en un caso de prueba para las inclinaciones nacionalistas del gobierno.
La noticia de la venta o separación de la unidad de Banamex llega en un momento de agitación política y regulatoria en México, ya que el presidente Andrés Manuel López Obrador persigue su propia agenda de austeridad fiscal, gasto social y nacionalismo económico.
Cuatro de los cinco bancos más grandes del país son de propiedad extranjera. El presidente dijo el jueves que quiere que Banamex, que fue fundada en el siglo XIX y comprada por Citi en 2001, seamexicanoDijo que las ganancias obtenidas por las empresas extranjeras a menudo no se reinvierten en la economía local.
«No estamos en contra de los extranjeros, pero nos gustaría que fuera mexicano», dijo, enumerando posibles inversionistas mexicanos, incluidos los propietarios de bancos Carlos Slim, Ricardo Salinas Blego y Carlos Hank González.
Citi compró Banamex en el 2001, pero ha perdido participación de mercado en los últimos años y es el tercero más grande por activos. Si se vende como un paquete, el acuerdo podría alcanzar los 8.500 millones de dólares, estimaron los analistas de JPMorgan en una nota. Pablo Reverol, director de renta variable latinoamericana de Schroders, estimó la valoración entre 5.000 y 8.000 millones de dólares.
“Es un gran problema porque estas grandes franquicias no aparecen… con mucha frecuencia”, dijo Riverol, y agregó que las empresas establecidas se beneficiarían más con la compra. “En cualquier sector bancario nacional, existen sinergias muy beneficiosas con los jugadores existentes”.
Desde el anuncio de Citi, el Ministerio de Hacienda ha confirmado Que sería estricto con los temas de competencia, señal que algunos interpretan como una complicación del proceso de compra por parte de las grandes empresas. El Ministerio de Hacienda dijo que las autoridades se asegurarán de que se cumplan las leyes y regulaciones y evitarán concentrarse en el mercado bancario.
La mayoría de los analistas creen que el líder del mercado español, BBVA, que tiene una participación de mercado del 24 por ciento, enfrentará un gran obstáculo con los reguladores de la competencia para comprar activos en un paquete. El español Santander y Hank Gonzalez Group Grupo Financiero Banorte también enfrentarán una auditoría antimonopolio.
Bank Azteca de Salinas Pleigo -el noveno mayor de los depósitos- no perdió tiempo en entrar en la refriega el martes, diciendo que revisaría los activos.
Aunque su grupo actual, que es grande en préstamos de crédito personal, tiene un perfil diferente al de Banamex, la oportunidad de expandir su imperio minorista y de transmisión puede ser tentadora.
Varios banqueros, que hablaron bajo condición de anonimato, dijeron que creían que él era el favorito debido a los comentarios del presidente a favor de un comprador mexicano y en contra del enfoque del mercado.
Azteca, Banorte y BBVA México declinaron hacer comentarios.
Selim, el magnate de las telecomunicaciones que una vez fue el hombre más rico del mundo, también puede recordar los orígenes de Citi. También es probable que su banco, Grupo Financiero Inbursa, enfrente menos obstáculos de competencia que los rivales más grandes, y puede beneficiarse de una venta cruzada entre su compañía telefónica América Móvil y el banco.
Algunos analistas comentaron que este acuerdo puede no encajar en su patrón habitual de compra de activos a valoraciones en dificultades. Inbursa declinó hacer comentarios.
Los analistas dijeron que Banorte, el cuarto más grande en términos de depósitos comprados y la fusión del banco más pequeño Grupo Financiero Interacciones en 2017, podría tener más sinergias que otros grupos más pequeños.
Ciudad V dijo anuncio publicitario Que consideraría una venta o alternativa al mercado público que podría significar una oferta pública inicial de la unidad. Otra opción planteada por el titular de la Unidad de Inteligencia Financiera del Ministerio de Hacienda fue la asociación público-privada. Por separado, el ministro del Interior, Adán Augusto López, dijo que el gobierno no estaba interesado en comprar el activo.
El regulador de competencia Cofece analizará de cerca los mercados individuales -por ejemplo, tarjetas de crédito o hipotecas- si un titular intenta comprarlos, dijo Rodrigo Morales El Corro, profesor del Colegio Libre de Dericho en Monterrey.
“La auditoría de Cofece debería ser muy detallada con cualquier operador bancario que ya esté involucrado en la banca mexicana”, dijo Morales Elcorro, ex miembro del directorio de Cofece.
Además de Cofece, el Banco de México y el regulador bancario CNBV, que forma parte de la Secretaría de Hacienda, también tienen que aprobar cualquier compra.
La directora ejecutiva de Citi, Jane Fraser, dijo el viernes que la compañía no haría comentarios sobre especulaciones sobre compradores potenciales o la estructura del acuerdo. Agregó que el proceso de separación comenzará de inmediato y espera iniciar el proceso de venta en la primavera.
La decisión provocó frenesí en la comunidad mexicana de fusiones y adquisiciones. Los banqueros se apresuran a llamar a compradores potenciales para asegurar negocios en lo que podría ser el mayor negocio del país en años.
«Es como ser florista en el Día de la Madre», dijo un banquero de inversión. «Esto es lo que soñamos».
(Reporte adicional) por Imani Moise
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