Durante mucho tiempo, Estados Unidos ha demostrado ser irresistible para los bancos extranjeros. Credit Suisse eligió Nueva York como su primera oficina de representación en el extranjero en 1870. Deutsche Bank llegó dos años después y financió una expansión ferroviaria desde Wisconsin hasta el estado de Washington. Docenas han seguido desde entonces.
Sin embargo, los bancos extranjeros también han luchado durante mucho tiempo para prosperar en los Estados Unidos. Preocupantemente para ellos, los bancos estadounidenses también huelen oportunidades en el país más rico del mundo.
Las condiciones difíciles nunca se han visto más fuertes que en los años posteriores a la crisis financiera de 2008. Desde Wall Street hasta Main Street, los bancos extranjeros han tenido dificultades para avanzar frente a sus competidores en los Estados Unidos.
En la banca minorista, muchos se encuentran en medio de la reducción de costos o la venta o reducción de sus operaciones en los EE. UU. a medida que ceden terreno a los competidores locales y, en cambio, se enfocan en los mercados más cercanos a su hogar o en las oportunidades de crecimiento en Asia.
En los últimos 24 meses, BNP Paribas vendió Bank of the West a Banque de Montreal por 16.300 millones de dólares. BBVA de España ha vendido sus operaciones estadounidenses a PNC por 11.600 millones de dólares. MUFG de Japón vendió su negocio minorista a US Bancorp en un acuerdo por valor de $ 8 mil millones. HSBC ha traspasado sus operaciones minoristas estadounidenses a Citizens.
Para estos bancos, la demanda de competir en el mercado minorista de EE. UU., que se fortalecía rápidamente, significaba que la elección era vender al por mayor o vender.
“Si no hubiéramos liquidado, habríamos tenido que comprar un activo equivalente”, dijo Jean-Laurent Bonnave, director ejecutivo de BNP Bank, a los accionistas a principios de este año con respecto a la venta de Cisjordania.
La imagen es igual de difícil. en banca de inversión. Pocos prestamistas extranjeros parecen tener los recursos o el deseo de hacer negocios con bancos estadounidenses para obtener una mayor parte de las comisiones en el mercado bancario más lucrativo del mundo.
Esto consolidó el dominio de JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Citigroup, con un banco de inversión europeo que no logró ingresar a los cinco principales bancos de tarifas desde 2014, según datos de Dealogic.
Aunque los bancos de Japón y China se originaron con operaciones en los Estados Unidos, la principal competencia en las últimas décadas provino de los prestamistas europeos. Sus luchas recientes plantean la cuestión del futuro de los bancos extranjeros en Estados Unidos.
“Para los bancos europeos, este ha sido un camino difícil, especialmente desde la crisis financiera”, dice David Erickson, excodirector de mercados de capitales globales en Barclays y ahora miembro principal de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania.
Los problemas operativos en Credit Suisse empañaron sus perspectivas después de décadas de esfuerzos de expansión, que se resumieron en las adquisiciones de First Boston en 1988 y Donaldson, Lufkin & Jenrette en 2000. Deutsche Bank recortó miles de empleos en banca comercial y de inversión para reducir costos.
Mientras tanto, la adquisición de las operaciones estadounidenses de Lehman Brothers por parte de Barclays en 2008 no logró el éxito deseado en la banca de inversión, un resultado que Ericsson atribuye a la falta de inversión sostenible.
“Se puede competir a nivel regional: a Barclays le ha ido bien en los EE. UU. durante varios de esos años, pero nunca se convirtió en un jugador global porque no tenía un compromiso de inversión para hacerlo”, dice.
Los bancos extranjeros se vieron obstaculizados por la falta de rentabilidad de sus competidores en los Estados Unidos. Según un informe de Funcas, un think tank económico creado por las cajas de ahorros españolas, los bancos estadounidenses obtienen constantemente mejores rendimientos promedio de las acciones que sus homólogos europeos.
Y el crecimiento económico en Europa, que va más de una década por detrás del de Estados Unidos, ha puesto a sus bancos en desventaja, un problema exacerbado por las tasas de interés negativas en la eurozona, Japón y Suiza, que han reducido la rentabilidad del negocio crediticio.
A pesar de estos desafíos Con la consiguiente reducción de las ambiciones de los bancos, la promesa de Estados Unidos permanece.
«¿Se puede ser global sin estar en China? Supongo que sí. ¿Se puede ser global sin estar en Estados Unidos? Probablemente no», dice Ana Botín, directora ejecutiva del banco español Santander.
Los jefes de bancos extranjeros dicen que los clientes todavía quieren las perspectivas claramente antiestadounidenses que sus instituciones pueden ofrecer, incluidas las diferentes perspectivas de países como China e Irán. Pero son exigentes con respecto a dónde pretenden competir.
Por ejemplo, es posible que BNP haya abandonado el mercado minorista de EE. UU., pero señaló sus ambiciones en otras áreas al hacerse cargo de las principales operaciones de corretaje de Deutsche. También busca contratar a más banqueros de inversión para mejorar sus capacidades de asesoramiento.
UBS considera que el mercado patrimonial de EE. UU. es una de sus principales áreas de crecimiento, destacada por su intento fallido de adquirir el administrador de dinero digital Wealthfront. El prestamista canadiense TD Bank también busca expandirse a los Estados Unidos, con dos adquisiciones este año.
Santander redujo sus préstamos hipotecarios mientras duplicaba su financiación de automóviles al comprar una participación minoritaria en una sucursal de préstamos para automóviles que aún no poseía.
«¿Qué es lo único que aportas al mercado? ¿Qué te convierte en el mejor propietario de esos activos? Esa es la pregunta que nos hacemos como directorio cuando definimos nuestra estrategia», dice Putin.
Un ex alto ejecutivo de un banco europeo considera vital la especialización. “Encuentre áreas en las que sea competitivo y concéntrese en ellas”, dice. «No trates de confrontar a los hombres estadounidenses».
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