Un enorme informe de ganancias de Nvidia (NVDA), la favorita de la IA, hizo que las acciones alcanzaran máximos históricos la semana pasada. Nuevos datos de inflación pondrán a prueba esta subida en los próximos días.

El S&P 500 (^GSPC) y el Dow Jones (^DJI) terminaron la semana con un alza de aproximadamente un 1%, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) añadió aproximadamente un 0,6%. Los índices Standard & Poor's y Dow Jones cerraron el viernes en niveles récord.

El mayor desafío para los mercados la próxima semana probablemente provenga de la última lectura del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el jueves. Durante la semana también centraremos la atención en la confianza del consumidor y las actualizaciones sobre el sector manufacturero.

Los informes trimestrales también están disponibles en Salesforce (CRM), Lowe's (LOW), Macy's (M), Okta (OKTA) y Best Buy (ABY).

Consultar precio

La última vez que se publicó un informe de inflación antes de la campana de apertura, un informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) superior a lo esperado sacudió los mercados y provocó una venta masiva de acciones.

Podría volver a suceder. La última lectura de inflación está prevista para el jueves. Los economistas esperan un crecimiento anual «subyacente» en los gastos de consumo personal, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía. Un 2,4% en enero. Durante el mes anterior, los economistas esperan que la tasa PCE “básica” alcance el 0,4%.

Un aumento mensual de precios del 0,4% sería un aumento notable con respecto al 0,2% observado el mes anterior y refleja la creciente preocupación de que la inflación pueda ser más firme de lo esperado inicialmente. En particular, esto haría que las cifras de inflación anualizada de seis y tres meses, que han estado por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal, volvieran a estar por encima del 2%, según el equipo económico del Bank of America.

Ellen Zentner, economista jefe de Morgan Stanley para Estados Unidos, señaló que mayores aumentos mensuales de precios prepararían el escenario para un panorama de inflación «turbulento» durante los próximos meses. Los mercados ahora están descontando tres recortes de tasas para 2024, en línea con el último pronóstico de la Reserva Federal y por debajo del consenso anterior de seis recortes visto en diciembre, según datos de Bloomberg.

La historia continúa

El consumidor se centra

La temporada de resultados del cuarto trimestre se está desacelerando, pero todavía hay un gran número de empresas dispuestas a informar sus resultados, incluidas muchas del sector minorista. La próxima semana analizaremos más de cerca al consumidor con resultados de Macy's, Best Buy, TJX (TJX) y otros.

Para Simeon Siegel, analista minorista senior de BMO Capital Markets, la pregunta clave sigue siendo si el gasto de los consumidores está perdiendo fuerza. En ese momento, dijo a Yahoo Finance Live, los resultados trimestrales mostraban que los estadounidenses todavía estaban gastando en bienes discrecionales.

“Existe la percepción de que se debe a la inflación [consumer] «Los artículos básicos que la gente no compra son discrecionales. Pero no veo eso en los resultados», dijo Siegel.

¿Hemos alcanzado la «euforia» del mercado?

con Los tres promedios principales cotizan cerca de máximos históricos y las ganancias de la potencia de la inteligencia artificial, Nvidia, están poniendo a todo un sector en modo repunte, y quizás la pregunta más importante para los inversores es si el mercado ha tocado techo.

El equipo de estrategia de acciones de Citi en Estados Unidos dice que no.

«Ahora no es el momento de entrar en pánico porque el sentimiento no ha alcanzado la euforia», escribió el director general de Citi, Scott Krohnert, en una nota semanal a los clientes.

El equipo de Kronert utiliza un indicador llamado índice Lefkovich, que tiene en cuenta las posiciones cortas y el apalancamiento de los inversores, entre otros factores, para determinar el sentimiento del mercado. La lectura actual es 0,33, inferior al 0,38 que indica que los mercados están entrando en un estado de euforia o en un pico prolongado. Como se muestra en el gráfico siguiente, los períodos anteriores en los que el mercado se extiende hacia territorio de euforia suelen ir seguidos de retrocesos.

Krohnert reconoce que el fuerte impulso del mercado podría empujar al S&P 500 por encima del objetivo de fin de año de 5.100 puntos de la compañía en el corto plazo, pero en el largo plazo, se necesitarán más vientos de cola para mantener mayor la presión del mercado.

“A más largo plazo, es posible que se necesiten más ganancias al alza y vientos de cola macroeconómicos, como tasas de interés más bajas, para lograr un crecimiento sostenible. [S&P 500] «El indicador es alcista», escribió Kronert.

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: Actividad manufacturera de la Reserva Federal de Dallas, febrero (anteriormente -27,4); Ventas de viviendas nuevas, enero (se esperaban 684.000 al año, anteriormente 664.000); Ventas de viviendas nuevas, mensual, enero (+3% esperado, +8% anteriormente)

Beneficios: Domino's Pizza (DPZ), Freshpet (FRPT), Hims & Hers (HIMS), iRobot (IRBT), Workday (WDAY), Zoom (ZM)

martes

Datos económicos: Índice de confianza del consumidor del Conference Board, febrero (se esperaba 114,8, anterior 114,8); S&P CoreLogic Case-Shiller, índice compuesto de precios de viviendas de 20 ciudades, mensual, diciembre (+0,15% anteriormente); Índice compuesto de precios de viviendas de 20 ciudades de S&P CoreLogic Case-Shiller, interanual, diciembre (+5,4% anteriormente)

Beneficios: AutoZone (AZO), Beyond Meat (BYND), Cava (CAVA), Cracker Barrel (CBRL), Devon Energy (DVN), First Solar (FSLR), Lowe's (LOW), Macy's (M), Norwegian Cruise Line (NCLH) ) ) )

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de Hipotecas MBA, semana que finalizó el 23 de febrero (anteriormente -10,6%); Inventarios mayoristas intermensual, enero (+0,4% anteriormente); PIB del cuarto trimestre, segunda estimación (+3,3% de tasa anual esperada, +3,3% anteriormente); Consumo personal del cuarto trimestre, segunda estimación (+2,7% interanual esperado; +2,8% anteriormente)

Beneficios: Advanced Auto Parts (AAP), AMC (AMC), Baidu (BIDU), C3.ai (AI), Icahn Enterprises (IEP), TJX Enterprises (TJX), Marathon Digital Holdings (MARA), Novavax (NVAX), Okta (OKTA), Paramount Global (PARA), Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW) y Weight Watchers (WW).

jueves

Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 24 de febrero (anteriormente 201.000); Ingreso Personal, Mensual, enero (+0,5% esperado, +0,3% anteriormente); Gasto personal mensual, enero (+0,2% esperado, +0,7% anteriormente); Inflación PCE, intermensual, enero (+0,3% esperado, +0,2% anteriormente); Inflación del gasto en consumo personal, interanual, enero (+2,4% esperado, +2,6% anteriormente); PCE “básico”, intermensual, enero (+0,4% esperado, +0,2% anteriormente); PCE “básico”, interanual, enero (+2,8% esperado; +2,9% anteriormente)

Beneficios: Anheuser-Busch (BUD), Bath & Body Works (BBWI), Best Buy (BBY), Birkenstock (BIRK), Celsius (CELH), Dell (DELL), Fisker (FSR), Hewlett-Packard Enterprises (HPE), Six Flags (SIX), Soundhound (SOUN), Zscaler (ZS)

Viernes

noticias económicas: PMI manufacturero global de S&P en EE. UU., febrero pasado (anteriormente 51,5); Índice ISM manufacturero, febrero (se esperaba 49,2, antes 49,1); Tasas pagadas del ISM, febrero (anteriormente 52,9); Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, final de febrero (79,6 previsto, 79,6 anterior)

Beneficios: FuboTV (FUBO), enchufe de alimentación (PLUG)

Josh Schaeffer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.

Haga clic aquí para conocer las últimas noticias del mercado de valores y un análisis en profundidad, incluidos los eventos de movimiento de acciones.

Lea las últimas noticias financieras y comerciales de Yahoo Finanzas