BlackRock se acerca a activos que alguna vez fueron inimaginables, por valor de $ 10 billones

Sus activos bajo administración aumentaron un 30% a $ 9.5 billones, desde $ 7.3 billones un año antes, solidificando su dominio como El administrador de dinero más grande del mundo. Conocido por su dinero que rastrea los mercados y se negocia rápidamente en los intercambios, los rendimientos de BlackRock reflejan el aumento masivo del mercado desde la profundidad de la pandemia y el impulso del CEO Larry Fink de construir una empresa que sirva a casi todos los tipos de inversores.

Si bien los ingresos de la compañía se han visto impulsados ​​por su lista de activos que se ha disparado a niveles récord, sus fortunas siguen atadas a los mercados y los cambios en el sentimiento de los inversores. Fink ahora tendrá que navegar en un entorno en el que la pandemia y la intervención del banco central en los mercados están alterando la economía de manera drástica. Los precios de cosas, desde automóviles usados ​​hasta petróleo, se han disparado a medida que la economía estadounidense se ha abierto.

Como el mayor accionista de muchas de las empresas de inversión más importantes del país, Fink cree que es probable que la inflación continúe.

«No creo que sea temporal», dijo.

Dijo que las políticas gubernamentales centradas en proteger los empleos nacionales y la cadena de suministro de Estados Unidos tendrían efectos inflacionarios. Agregó que la mayoría de las empresas con las que habla están atrasadas en sus planes de contratación para el 2021. Eso conducirá a salarios más altos.

«Estamos haciendo cambios estructurales que cambiarán el marco inflacionario», agregó.

Espera que la inflación supere el 2% anual durante los próximos cinco años.

BlackRock dijo que estaba aumentando los salarios base en un 8% para los empleados activos, hasta niveles gerenciales.

Los accionistas no estaban contentos con la perspectiva de que los salarios más altos consumieran las ganancias futuras. Las acciones de BlackRock han bajado más de un 3% en las operaciones matutinas.

Aunque las ganancias ajustadas de BlackRock superaron las estimaciones de los analistas, la cantidad de dinero nuevo que obtuvo fue menor de lo que esperaba Wall Street.

BlackRock ha agregado casi $ 81 mil millones de Dinero de nuevo inversor, por debajo de los $ 100,2 mil millones del año anterior. Parte de la caída provino de un gran fondo de pensiones que retiró sus activos indexados en la primera mitad del año.

El dinero que se mueve a través de la amplia variedad de fondos cotizados en bolsa, productos indexados y otros fondos de la compañía es un indicador del sentimiento de Wall Street y de dónde apuestan los grandes inversores.

En medio del repunte de las acciones, los fondos de bonos han perdido algo de su brillo este año. Los inversores agregaron $ 41,29 mil millones en fondos a los fondos de bonos de BlackRock en el segundo trimestre, por debajo de $ 60 mil millones en el último trimestre.

Algunos inversores claman por compensar los mayores rendimientos por riesgo de inflación.

«La inflación es más dañina para la renta fija porque los flujos de efectivo no significan tanto como para los inversores», dijo Kyle Sanders, analista de Edward Jones.

Aproximadamente $ 23 mil millones de nuevas entradas en el trimestre se destinaron a fondos y productos de administración de efectivo.

Con las tasas de interés tan bajas, BlackRock ha tenido que impulsar el dinero para evitar que los retornos de los fondos del mercado monetario caigan por debajo de cero en los últimos meses. En el segundo trimestre, cedió alrededor de $ 160 millones para evitar que los ingresos se volvieran negativos. Eso es aproximadamente el doble de lo que entregué en el primer cuarto.

La compañía continúa reduciendo el costo de muchos fondos, lo que ejerce presión sobre los competidores en toda la industria. Esta estrategia consolidó el dominio de sus fondos cotizados que cotizan como acciones en las bolsas. Ese negocio capturó $ 75 mil millones en nuevas entradas en el trimestre.

El negocio de fondos administrados de BlackRock por los recolectores de bonos y otros administradores de carteras que están colocando apuestas activas continúa obteniendo nuevas entradas de inversionistas. A pesar de ser una porción más pequeña de los activos de la compañía, este negocio generó $ 1.8 mil millones en comisiones base e ingresos por préstamos de acciones en el trimestre, a la par con $ 1.8 mil millones de estrategias de seguimiento de índices y ETF.

Fink dijo que los flujos activos ayudaron a impulsar el crecimiento. «Una cuarta parte de nosotros realmente lo estamos gritando», dijo. «Esto muestra la importancia del lado activo de BlackRock».

BlackRock vende software, incluido un conjunto de herramientas llamado Aladdin, a bancos y otras instituciones para medir el riesgo. Los ingresos por servicios tecnológicos, que incluyen las tarifas de Aladdin, aumentaron alrededor del 14%.

BlackRock también está tratando de convertirse en un mayor proveedor de fondos que podría beneficiarse del nuevo enfoque de los gobiernos en el riesgo climático. Generó $ 35 mil millones en entradas netas de fondos de marca sostenibles en el trimestre.

A medida que la empresa crece, se enfrenta a un mayor escrutinio sobre cómo obtiene los votos de los accionistas en nombre de millones de inversores. Fink dijo el miércoles que BlackRock está estudiando formas de permitir que más personas en las que la compañía está invirtiendo puedan ejercer su poder de voto.

Correcciones y ampliaciones
El director ejecutivo, Larry Fink, dijo el miércoles que BlackRock está estudiando formas de permitir que más personas en las que la compañía invierte dinero ejerzan su poder de voto. Una versión anterior de este artículo declaró incorrectamente que dijo la declaración el martes. (corregido el 14 de julio)

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