ESTAMBUL (Reuters) – La lira turca cayó un 15% el martes en su segundo peor día después de que el presidente Recep Tayyip Erdogan defendiera los recientes recortes bruscos de las tasas de interés y prometiera ganar su «guerra económica de independencia» a pesar de las críticas generalizadas. . un sendero.

La lira cayó hasta 13,45 frente al dólar, lo que provocó la caída fondos récord Por undécima sesión consecutiva, antes de recuperar algunas pérdidas. Ha perdido el 45% de su valor este año, incluida una caída de alrededor del 26% desde el comienzo de la semana pasada.

Erdogan ha presionado al banco central para que se concentre en ciclo de dilución severo Eso, dice, tiene como objetivo impulsar las exportaciones, la inversión y el empleo, incluso cuando la inflación aumenta a casi el 20% y la depreciación de la moneda se acelera, lo que afecta gravemente las ganancias de los turcos. Lee mas

Muchos economistas han descrito los recortes de tipos como imprudentes, mientras que los políticos de la oposición han pedido elecciones inmediatas. Los turcos dijeron a Reuters El espectacular colapso de la moneda estaba alterando sus presupuestos familiares y sus planes para el futuro. Lee mas

Después de una reunión entre Erdogan y el gobernador del Banco Central, Sahab Kavcioglu, el banco emitió un comunicado diciendo que la venta era «completamente irreal y separada» de los fundamentos económicos.

No hubo indicios de una intervención para detener la avalancha. El banco central dijo que solo podría hacerlo bajo ciertas condiciones con «volatilidad excesiva».

El ex vicegobernador del banco Semih Tumen, que fue despedido el mes pasado en la última ronda de reforma rápida del liderazgo de Erdogan, pidió el retorno inmediato de las políticas que protegen el valor de la lira.

«Este experimento irracional que no tiene posibilidades de éxito debe abandonarse de inmediato y debemos volver a políticas de calidad que protejan el valor de la lira turca y la prosperidad del pueblo turco», dijo en Twitter.

Fue un trozo el martes Peor lira desde entonces El pico de la crisis cambiaria en 2018 condujo a una recesión severa y trajo tres años de crecimiento económico por debajo de la media y una inflación de dos dígitos.

Aunque la lira se recuperó levemente a 12.86 a las 1635 GMT, los últimos 11 días fueron los peores desde 1999. En solo tres horas de operaciones entrecortadas el martes, su valor saltó a 13 desde 12 frente al dólar.

El banco central ha recortado las tasas de interés en un total de 400 puntos desde septiembre, dejando Rendimientos reales muy negativos Casi todos los demás bancos centrales han comenzado a endurecerse contra el aumento de la inflación o se están preparando para hacerlo.

Encuestas deslizantes

La lira tiene el peor desempeño del mundo este año, principalmente debido a lo que algunos analistas describen como la «experiencia» económica temprana de Erdogan, quien ha gobernado Turquía durante casi dos décadas.

El Partido Justicia y Desarrollo de Erdogan (AKP) está cayendo en las encuestas de opinión antes de las elecciones que se celebrarán a más tardar a mediados de 2023, lo que refleja un fuerte aumento en el costo de vida.

«Los precios están subiendo muy rápido. No quiero comprar ciertos productos porque son demasiado caros», dijo Can Akar, de 28 años, gerente de hotel en el centro turístico de Kalkan, en el sur de Turquía, y agregó que estaba considerando cancelar un viaje al extranjero. debido al alto costo.

«La culpa es del presidente Erdogan, del gobierno del AKP y de aquellos que han hecho la vista gorda y los han apoyado durante años».

Los inversores parecían estar huyendo a medida que las métricas de volatilidad se disparaban a sus niveles más altos desde marzo, cuando Erdogan despidió abruptamente al jefe del banco central Naci Agbal y a Ein Kavcioglu, quien había representado al presidente como un crítico del aumento de las tasas de interés.

Frente al euro, la lira cayó a un nuevo mínimo histórico después de las 15 liras el martes, cuando los turcos adquirieron activos duros.

Los datos de Tradeweb mostraron que el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años subió por encima del 21% por primera vez desde principios de 2019. Los bonos soberanos en dólares sufrieron fuertes caídas y varias emisiones a más largo plazo cayeron 2 centavos.

Con la lira cayendo, el principal índice bursátil de Turquía (.XU100) Subió más del 1% con valoraciones sorprendentemente baratas, a pesar de que las acciones de los bancos cayeron.

Viajes de emergencia

El banco central recortó la tasa de interés el jueves pasado en 100 puntos básicos hasta el 15%, e indicó otro recorte en diciembre.

Erdogan recibió el martes el apoyo de su aliado parlamentario, el líder del Partido del Movimiento Nacionalista (MHP) Devlet Bahceli, quien dijo que las altas tasas de interés estaban limitando la producción y que no había alternativa a una política centrada en la inversión.

«Turquía necesita salir del bache de las tasas de interés», dijo Bahceli.

Erdogan defendió la política a última hora del lunes y dijo que las tasas más altas no reducirían la inflación, una visión poco ortodoxa que ha repetido durante años. Lee mas

«Rechazo las políticas que encogerán y debilitarán a nuestro país y condenarán a nuestro pueblo al desempleo, el hambre y la pobreza», dijo después de una reunión de gabinete, que llevó al declive de la lira al final del día.

Los analistas dijeron que Turquía necesitaría un alza de tasas de emergencia pronto, mientras que la especulación disminuyó sobre una reorganización del gabinete que involucró al ministro de finanzas más tradicional, Lutfi Elvan.

Societe Generale predijo un aumento de «emergencia» el próximo mes, con la tasa de política aumentando a alrededor del 19% para fines del primer trimestre de 2022.

Ilan Solot, analista de mercado global de Brown Brothers Harriman, dijo que Erdogan probablemente esperará hasta su «punto de quiebre» antes de cambiar de rumbo.

«Por el momento, los lugareños parecen contentos con mantener sus dólares en el sistema local. Si comienzan a mover el dinero a otra parte, a Alemania, a Austria, esa es otra historia … entonces tendremos una conversación sobre una crisis monetaria real. «

Información adicional de Ali Kucukcukmen en Estambul, Ece Toksabay en Ankara y Karen Stroecker, Mark Jones y Tommy Wilkes en Londres. Escrito por Jonathan Spicer. Edición de Gareth Jones, Susan Fenton y Mark Heinrich

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