Los mercados globales se preparan para las réplicas a medida que se extiende el colapso de SVB

LONDRES (Reuters) – Los mercados han tenido un viaje accidentado esta semana debido a que las consecuencias del colapso del banco de Silicon Valley, la mayor quiebra bancaria de Estados Unidos desde la crisis financiera de 2008, coincidieron con datos económicos clave y reuniones de políticas.

Las cifras de inflación de EE. UU. para febrero se publicarán el martes, seguidas por el presupuesto del Reino Unido el miércoles y la reunión de tasas de interés del Banco Central Europeo el jueves.

«Hay un camino difícil por delante», dijo Pooja Kumra, analista jefe de precios para Europa y el Reino Unido de TD Securities en Londres.

La volatilidad del mercado de valores de EE. UU. medida por el «índice del miedo», el VIX (.VIX), en realidad subió el viernes a su nivel más alto desde octubre, mientras que el índice ICE BofA Move (.MOVE), una medida de volatilidad en EE. UU. -La renta del mercado, subió a su nivel más alto desde mediados de diciembre.

Los mercados de acciones en el Medio Oriente terminaron a la baja el domingo, con la Bolsa de Valores de Egipto liderando las caídas. En Qatar, casi todas las acciones estaban en territorio negativo, incluido Qatar Islamic Bank (QISB.QA), que cayó un 3,9%.

En otra señal de contagio potencial para otros activos, la moneda estable USDC (USDC) perdió su paridad con el dólar y cayó a un mínimo histórico el sábado. Más tarde recuperó la mayor parte de sus pérdidas después de que Circle, la compañía detrás de él, asegurara a los inversionistas que respetaría la vinculación de la moneda a pesar de su exposición al banco de Silicon Valley.

Sin embargo, es probable que continúe la preocupación por el sector bancario.

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo el domingo que está trabajando con los reguladores para responder a la implosión del SVB.

The Washington Post informó el domingo, citando a tres personas familiarizadas con el asunto, que las autoridades estadounidenses están considerando proteger todos los depósitos no asegurados en un banco de Silicon Valley y están considerando intervenir para evitar lo que se teme será un pánico en el sistema financiero estadounidense.

Pero los inversores pueden comenzar el día de negociación el lunes con poco tiempo para digerir los últimos desarrollos.

SVB podría tener un efecto dominó en otros bancos regionales de EE. UU. y más allá. Las acciones de los bancos regionales y más pequeños de EE. UU. se vieron muy afectadas el viernes. El índice bancario regional S&P 500 (.SPLRCBNKS) cayó un 4,3%, lo que elevó su pérdida semanal al 18%, su peor semana desde 2009.

“Los inversores odian la incertidumbre y las sorpresas, y esta fue una sorpresa que generó más incertidumbre”, dijo Michael Farr, director ejecutivo de la firma de asesoría de inversiones Farr, Miller & Washington en Washington, D.C. El lunes, Wall Street puede experimentar cierta volatilidad.

golpe potencial

El domingo, el gobierno británico luchó por minimizar el daño al sector tecnológico del país. El primer ministro Rishi Sunak dijo que el gobierno del Reino Unido estaba trabajando en una solución para limitar el impacto potencial en las empresas como resultado de la quiebra de la filial británica de SVB.

Dos personas familiarizadas con las discusiones dijeron a Reuters que la firma de asesoría Rothschild & Co está examinando opciones para la subsidiaria a medida que se avecina la bancarrota. El Banco de Inglaterra dijo que estaba buscando una orden judicial para poner el brazo del Reino Unido en un proceso de quiebra.

El fracaso de SVB en Asia ha dejado en un aprieto a muchos fondos de empresas emergentes y empresas tecnológicas chinas, informó el domingo el Financial Times, y el banco actúa como un puente de financiación clave para los grupos que operan entre China y Estados Unidos.

La empresa conjunta china le dijo a SVB el sábado que tiene una estructura corporativa sólida y un balance que opera de forma independiente.

Después de que aumentaran las expectativas de tasas de interés más altas en Estados Unidos y Europa, los inversionistas se preguntan si la agitación en el sector bancario podría obligar a los bancos centrales a repensar.

Los inversores se centrarán con láser en el Banco Central Europeo, que parece dispuesto a subir los tipos de interés de nuevo el jueves. Un aumento repentino en la inflación subyacente en febrero tiene a los formuladores de políticas preocupados de que las presiones sobre los precios puedan resultar persistentes.

Marcel Alexandrovich, economista europeo y socio de Saltmarch Economics, dijo que el BCE estará atento a los posibles riesgos de contagio y se asegurará de que haya suficiente liquidez en el sistema.

Dijo que si hay una semana difícil en los mercados, «la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, puede enviar un mensaje algo más cauteloso».

Las consecuencias del SVB de Gran Bretaña podrían abrumar el presupuesto del ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt. Se espera que Hunt priorice mantener la estabilidad de las finanzas públicas, resistiendo destellos que podrían desestabilizar la libra, las acciones o los bonos de oro.

Pero las estimaciones amplias de las nuevas necesidades de endeudamiento público hacen que las perspectivas de los bonos del gobierno sean inciertas.

Cobertura de Dara Ranasinghe en Londres. Información adicional de Ira Iosbashvili en Nueva York. Editado por Elisa Martinuzzi, David Holmes y Diane Kraft

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