Las acciones terminaron la semana pasada a la baja después de una liquidación en el sector tecnológico en la que el Nasdaq Composite (^IXIC) lideró las pérdidas, cayendo más del 1%.
Sin embargo, el S&P 500 de igual ponderación registró ganancias semanales por séptima semana consecutiva, ya que los inversores continúan mirando más allá de los líderes tecnológicos de los «Siete Grandes» para respaldar la siguiente fase del repunte del mercado.
La próxima semana, los inversores enfrentarán la última gran prueba antes de la reunión de la Reserva Federal del 20 de marzo con el informe del Índice del Consumidor (IPC) de febrero que se publicará el martes, que proporciona una visión actualizada de la inflación. Los informes sobre ventas minoristas y confianza del consumidor aparecerán en el calendario económico en la segunda mitad de la semana.
Hay un calendario de ganancias más ligero con Dollar Tree (DLTR), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Adobe (ADBE) y Ulta Beauty (ULTA) destacando la lista de informes trimestrales.
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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha dicho repetidamente que el banco central quiere más «confianza» en la trayectoria descendente de la inflación. Antes de bajar los tipos de interés.
La lectura del IPC del martes llega inmediatamente después de un informe de enero mejor de lo esperado que mostró que una inflación más baja podría ser «alterada», lo que llevó a los inversores a descontar recortes más pequeños de las tasas de interés este año.
Para febrero, Wall Street espera que la inflación general registre un aumento anual del 3,1%, sin cambios con respecto a la cifra general de enero, según estimaciones de Bloomberg. Se espera que los precios aumenten un 0,4% mensual, lo que supone un aumento con respecto al aumento del 0,3% registrado en enero.
Sobre una base “básica”, que excluye los alimentos y la energía, se espera que los precios aumenten un 3,7% interanual, una desaceleración con respecto al aumento del 3,9% observado en enero. Se espera que los aumentos mensuales de los precios subyacentes sean del 0,3%, inferiores al aumento del 0,4% observado en enero.
«Los datos del IPC de enero fueron más positivos de lo esperado y renovaron las preocupaciones sobre la rapidez con la que se puede alcanzar la inflación», escribió el viernes el equipo de economistas de Wells Fargo dirigido por Jay Bryson en una nota de investigación.
«A pesar del buen comienzo del año, en última instancia creemos que la tendencia a una inflación más baja se mantiene. Esperamos que los datos de febrero muestren que, aunque la inflación sigue siendo frustrantemente alta, la tendencia subyacente no se está fortaleciendo».
¿Recuperación del comercio minorista?
En enero, las ventas minoristas registraron su mayor caída desde marzo de 2023.
Pero los economistas no esperan que esta tendencia continúe en febrero.
Los economistas esperan que un informe el jueves por la mañana muestre que las ventas minoristas crecieron un 0,8% mes a mes en febrero, un repunte de la caída del 0,8% observada en el primer mes del año.
Excluyendo automóviles y gasolina, las ventas de proyectos de los economistas aumentaron un 0,2% mes tras mes en comparación con una caída del 0,5% en enero, según datos de Bloomberg.
«Las ventas minoristas se recuperarán nuevamente en febrero después de la debilidad relacionada con el clima en enero y una temporada de devolución de impuestos más fuerte, lo que dejaría el crecimiento del consumo en una tasa anualizada de más del 2%», escribieron los economistas de Oxford Economics en una nota el viernes. . Ganancias en el primer trimestre, a un ritmo sólido”.
Un cambio en el mercado
La acción del mercado después del informe de empleo del viernes mostró un claro cambio en la actividad comercial.
Después de semanas de un repunte del mercado de valores impulsado por la IA, las acciones de Nvidia (NVDA) han bajado casi un 5%. Otras operaciones de tecnología populares que ganaron exposición en medio de la euforia de la IA también cayeron, incluidas caídas de casi el 4% de Arm Holdings (ARM) y Dell (DELL), entre otras.
La medida se produce a raíz de la divergencia que surgió en el comercio de los Siete Magníficos. Especialmente el desempeño rezagado de Apple y Tesla. Los estrategas dicen que esto podría seguir abriendo el camino para un repunte más amplio del mercado.
Esta tendencia se ha observado a lo largo de la semana, con el S&P 500 de igual ponderación alcanzando su primer máximo. Un récord desde hace más de dos años.. Tanto este índice como el índice Russell 2000 de pequeña capitalización (^RUT) superaron al mercado en general durante la liquidación del viernes.
«Creemos que Mag Seven se convertirá en Lag Seven», dijo a Yahoo Finance Live Craig Johnson, técnico jefe de mercado de Piper Sandler.
«En este punto, comenzaremos a ver una expansión en este mercado».
Menos empresas mencionan la recesión
El llamado de Johnson a un repunte prolongado del mercado fue popular en todo Wall Street a partir de 2024. La razón por la que otras acciones están subiendo tiene su origen en las crecientes estimaciones de ganancias para acciones fuera de los líderes tecnológicos y la salud general de la economía estadounidense.
Esta historia sigue prácticamente intacta. Michael Feroli, economista jefe de JPMorgan en Estados Unidos, señaló después del informe de empleo de febrero que la fortaleza continua del mercado laboral impulsó el pronóstico del PIB del segundo trimestre de la compañía a 1,5% interanual desde 0,5%.
Los estrategas creen que esta creciente perspectiva económica se reflejará en las ganancias de las empresas más allá de las acciones tecnológicas. Las empresas cuentan una historia similar.
Durante las conferencias telefónicas sobre resultados que se realizaron del 15 de diciembre al 7 de marzo, 47 empresas del S&P 500 mencionaron el término “recesión”, según una investigación de FactSet. Este fue el número más bajo de empresas que mencionaron esta frase en dos años y estuvo por debajo de los promedios de cinco y diez años.
calendario semanal
Lunes
Datos económicos: Previsión de inflación a un año de la Reserva Federal de Nueva York, febrero (anteriormente 3%)
Beneficios: Asana (ASAN), Casey (CASY), Oracle (ORCL), Vail Resorts (MTN)
martes
Datos económicos: Optimismo de las pequeñas empresas de NFIB, febrero (89,9 anteriormente) IPC, mensual, febrero (+0,4% esperado, +0,3% anteriormente); IPC subyacente, intermensual, febrero (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); IPC, interanual, febrero (+3,1% esperado, +3,1% anteriormente); IPC subyacente, interanual, febrero (+3,7% esperado, +3,9% anteriormente); Salario real medio por hora, año tras año, febrero (+1,4% anteriormente)
Beneficios: Allbirds (BIRD), Clover (CLOV), Kohl's (KSS), Manchester United (MANU), On Holdings (ONON)
Miércoles
Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finaliza el 8 de marzo (+9,7%)
Beneficios: Dollar Tree (DLTR), Lennar (LEN), Vera Bradley (VRA), Williams Sonoma (WSM)
jueves
Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 9 de marzo (anteriormente 217.000); Ventas minoristas, intermensual, febrero (+0,8% esperado, -0,8% anteriormente); Ventas minoristas, excluidos automóviles y gasolina, febrero (+0,2% esperado, -0,5% anteriormente); Índice de Precios al Productor, mensual, febrero (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); Índice de precios al productor, interanual, febrero (+0,9% anteriormente)
Beneficios: Adobe (ORCL), Blink (BLNK), Build-A-Bear (BBW), Dollar General (DG), Dick's Sporting Goods (DKS), Ulta Beauty (ULTA)
Viernes
Datos económicos: Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lectura preliminar de marzo (se esperaba 77,0, antes 76,9); Precios de importación, mensuales, febrero (+0,2% esperado, +0,8% anteriormente); Precios de exportación, mensuales, febrero (+0,1% esperado, +0,8 anteriormente); Producción industrial, mensual, febrero (+0,0% esperado, -0,1% anteriormente)
Beneficios: No se han identificado ganancias destacables por la emisión.
Josh Schaeffer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
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