Las ganancias de Goldman se vieron afectadas por el comercio deficiente y los altos gastos; vacilación de acciones

18 de enero (Reuters) – Acciones de Goldman Sachs Group (SG.N) Cayó hasta un 8% el martes después de que el primer banco de inversión de Wall Street perdiera su pronóstico de ganancias trimestrales, debido a los débiles rendimientos comerciales y al aumento de los gastos.

Una caída en las acciones puso a Goldman Sachs en camino a su peor oferta de un día desde junio de 2020, perdiendo su valoración de mercado en casi $ 10 mil millones desde el cierre del viernes, aunque se recuperó para cotizar un 6,5% más bajo cerca del cierre.

Las ganancias del cuarto trimestre de los bancos se vieron afectadas por los menores volúmenes de negociación, ya que la Reserva Federal redujo el ritmo de sus compras de activos después de 18 meses de inyectar liquidez en los mercados de capital para amortiguar el impacto de la pandemia de COVID-19.

La intervención de la Fed impulsó la actividad comercial ya que los clientes compraron y vendieron más acciones y bonos, y reposicionaron sus carteras para adaptarse al entorno económico cambiante. Pero las ganancias del cuarto trimestre de los principales bancos estadounidenses mostraron que el mercado está regresando a niveles más normales. Lee mas

Centrándose en los mercados de capitales, Goldman Sachs ha sido uno de los principales beneficiarios de la volatilidad del mercado desde marzo de 2020, lo que ha permitido a los operadores de renta fija y renta variable disfrutar de su mejor período desde la crisis financiera de 2007-2009.

Sin embargo, los ingresos de los mercados globales disminuyeron un 7 % en el cuarto trimestre a casi $ 4 mil millones, debido a la disminución de los ingresos por negociación de acciones y renta fija en comparación con hace un año.

«Goldman Sachs tuvo un año récord impresionante, pero solo alcanzó un cuarto», dijo David Hendler, analista de Viola Risk Advisors.

Desde que asumió el cargo de Lloyd Blankfein en 2018, el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, ha buscado diversificar los ingresos del banco con el objetivo de centrarse más en flujos de ingresos predecibles, como la banca minorista, la gestión patrimonial y de activos. La estrategia apunta a reducir la dependencia del banco de negocios impredecibles centrados en los mercados de capitales.

Sin embargo, la división de mercados globales del banco, que incluye sus negocios, aún representó más de un tercio de sus ingresos el año pasado.

Además de la desaceleración del comercio, Goldman Sachs también se vio obstaculizada por un aumento del 23 % en los gastos operativos, lo que refleja principalmente mayores costos de compensación y beneficios.

La inflación salarial ha reducido las ganancias de los bancos, ya que los principales bancos de Wall Street han aumentado los salarios de los banqueros jóvenes, en particular, durante el año pasado para atraer y retener a los mejores talentos.

Chris Kotofsky, analista de Oppenheimer, expresó su sorpresa de que el índice de compensación de Goldman, que mide la proporción de los ingresos del banco destinados a pagar a los empleados, aumentó durante el trimestre.

«Esta es la primera vez que cubrimos acciones, ya que la relación ha aumentado de tres cuartos a cuatro cuartos», dijo.

Goldman Sachs siempre ha sido uno de los bancos que mejor paga.

“Nuestra filosofía sigue siendo pago por desempeño, y estamos comprometidos a recompensar al mejor talento en un entorno comercial competitivo”, dijo el director financiero, Dennis Coleman, a los analistas en una conferencia telefónica.

Para el año completo, el índice de compensación de Goldman fue de 200 puntos básicos, un 30% más bajo que el año anterior.

La semana pasada, altos ejecutivos de JPMorgan Chase (JPM.N)El banco más grande del país reportó un aumento similar en los gastos el trimestre pasado y vio caer sus acciones un 6%. Lee mas

Dolor comercial

Al igual que sus rivales, la desaceleración de las operaciones de Goldman Sachs ha eclipsado un aumento del 45 % en los ingresos de la banca de inversión a 3800 millones de dólares, ya que los principales fabricantes de lluvia aumentaron las tarifas récord por asesorar en algunas de las mayores fusiones y ofertas públicas iniciales.

Solomon dijo a los analistas que la cartera de proyectos de banca de inversión del banco se ha mantenido sólida a medida que se acerca 2022.

Solomon reconoció que el año pasado ha sido excepcional en términos de actividad comercial de los clientes, pero dijo que espera más volatilidad del mercado de lo habitual en 2022.

«Los niveles de actividad, dado que vivimos en un entorno macroeconómico muy inusual, seguirán siendo razonables para este año», dijo a los analistas. «Todavía hay mucha volatilidad en torno a la epidemia».

Los ejecutivos dijeron que el banco espera mantener las ganancias de participación de mercado logradas por sus negocios incluso cuando el entorno del mercado vuelve a la normalidad.

Las ganancias de Goldman Sachs cayeron a $3,800 millones en el trimestre a $4,400 millones hace un año.

Las ganancias por acción cayeron a $10,81 desde $12,08 el año anterior. Los analistas, en promedio, esperaban ganancias de 11,76 dólares por acción, según datos de Refinitiv.

Información adicional de Nikit Nishant en Bengaluru y Matt Skovham en Nueva York. Escrito por Anirban Sen y Matt Skovam; Editado por Aaron Coeur y Nick Szyminski

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